截至3月5日，13/14年度
为何5月合约易涨难跌，另外一方面还来自于注册仓单成本。按照之前现货价格19400元/吨的价格，加上仓储费、资金利息等，仓单成本也 会在19400以上。但如果交的仓单并非标准级3128B级，那么通过贴水来看，在长度、马克隆值等都不变的情况下，仓单成本就要在19000下方。所以 盘面的价格与实际的交割成本不符合，一旦期价继续上行，就属于误导而非价值回归的表现。
话说到此，还有一个疑问，那就是做多头寸当中又有多少属于真正想买仓单，想去交割的人呢？应该不多。国家有心将抛储时间拉长，并且实际成 交价格低于18000，就是为了让用棉企业都能竞拍到合适的棉花，那么这样的棉花谁还会等着不去竞拍，而选择继续等待拿仓单？故，资金炒作游戏应该结束 了，还给市场一个清白吧！
