面积产量略有下降纺织市场产销转淡

棉花播种以来，全国各棉区气象条件适宜棉花生长，面积和产量同比均小幅下降，单产持平略增。据中国棉花协会调查，2018年全国棉花总产量为595万吨，同比减少1.6%。当月，受储备棉轮出仅限棉纺织企业参与、增发进口配额等因素影响，国内棉花现货价格冲高后又较大幅度回落；储备棉成交率与成交均价皆有所下滑；纺织进入传统淡季，企业用棉结构基本稳定，产销环比下滑；商业库存虽继续下降，但降幅趋缓。同时，国际期现货行情也从高位回落，月均价虽有所上涨，但月末内外棉现货价差小幅扩大。
（一）棉花长势整体较好 面积和产量均小幅减少
6月，全国各棉区气象条件总体适宜棉花生长，大部分棉田处于盛蕾期，整体长势较好，病虫害发生程度较轻。据中国棉花协会调查，全国植棉面积为4217.5万亩，同比减少4.43%，环比持平。预计全国棉花总产量为595万吨，同比减少1.6%；全国棉花平均单产趋势为持平略增，其中，内地单产同比增加，新疆单产与去年持平略增。至6月底，全国范围棉花现蕾率为91.96%，较去年同期快1.6个百分点。全国各棉区病虫害状况程度较轻：其中，病害较轻的占81.97%，同比增加5.5个百分点；虫害较轻的占72.27%，同比增加9.1个百分点；长势较好的占29.01%，同比减少17个百分点。
（二）储备棉轮出成交率、成交价均下降
6月，有关部门决定储备棉投放自6月4日起交易仅限纺织用棉企业参与竞买。受此影响，6月储备棉轮出合计上市资源60.01万吨，总成交30.79万吨，成交率51.31%，较5月回落29.82个百分点。月度成交平均价格折3128价格152 0173 3840元/吨，较上月下降204元/吨。
（三）纺织行业进入淡季 产销环比下降
6月，棉纺织行业逐步进入淡季，产销整体转淡，企业原料库存增速放缓，用棉结构稳定。据中国棉花协会调查显示，纱线产量环比下降3.12%，同比下降0.22%；布产量环比下降0.58%，同比下降1.25%；纱线销售率为85.11%，较上月下降6.11个百分点。国产纯棉纱价格同比、环比皆有所上涨；进口棉纱价格涨幅明显。由于人民币贬值，进口纱结算成本大幅攀升，价格涨幅较大，6月末进口纱现货价格高于国产纱199元/吨。
（四）全国棉花商业库存降势趋缓
6月，中美贸易摩擦出现反复，外围不确定性因素增加，有关部门决定自6月4日起储备棉投放交易仅限纺织用棉企业参与竞买，成交率明显回落，同时宣布增发80万吨滑准税配额，加上纺织淡季来临，企业放缓采购节奏，月末商业库存虽继续下降，但降幅趋缓。据中国棉花协会统计显示：6月底，全国棉花商业库存总量约225.74万吨，较上月减少29.61万吨，环比下降11.6%，但同比仍高71.9%。其中，新疆棉花库存114.9万吨，环比减少41.59万吨，同比增加68.1万吨；内地仓库库存103.4万吨，环比增加17.91万吨，同比增加25.3万吨；保税区仓库进口棉合计为7.44万吨，环比下降5.93万吨，同比增加1.1万吨。
（五）国内外棉价均下跌 价差环比增大
受储备棉政策调整、增发配额、中美贸易摩擦出现反复等多因素影响，国内棉花现货价格有所回落。月末，中国棉花价格指数(CC Index 3128B)为16326元/吨，较上月末跌285元/吨，较月内高点跌574元/吨；月均价为16466元/吨，环比涨698元，同比涨449元。
国际市场也从高位下跌，月均价虽有所上涨，但月末行情低于上月，内外棉差价有所扩大。中国进口棉价格指数FC Index M月末为95.49美分/磅，低于前一月末4.7美分，1%关税下折人民币15109元/吨，低于同期国内现货1217元，价差较前一月末扩大221元；月均价为99.41美分/磅，环比涨4.09美分，同比涨14.23美分。

中国棉花供求平衡表（2018年7月）单位：万吨

2018年7月18日