宁波中小企业融资难“结构性矛盾”突出

7月12日和22日，《宁波晚报》相继推出的《融资难，难在哪里？》及《企业要脱困，融资非独选》两组报道，引起了社会各界的高度关注。

企业遭遇融资难，究竟是什么原因造成的？当前企业遭遇融资难，究竟是欠缺政策支持，还是金融支持的体制机制存在问题？是外部环境欠佳，还是企业自身原因？企业融资需求的缺口主要在哪些方面？……针对这些问题，不少业界人士纷纷进行了深入探讨。

昨天(8月3日)，一份由《宁波晚报》与相关部门共同开展、涉及宁波市500余家企业(纺织、机械、外贸、服务等各行业)的中小企业融资问题调查结果正式“出炉”。这份调查在一定程度上揭示了当前宁波中小企业在融资方面所面临的主要问题。

企业现状

成本猛涨，电力短缺，货款回收慢多座大山逼出中小企业“钱荒”

当前的中小企业为何这么缺钱？此次调查显示，中小企业遭遇“钱荒”，主要归因于以下几个方面。

**，大部分被调查企业表示，原材料、用工等综合成本的大幅上涨，是导致企业遭遇钱荒的主要原因。很多被调查企业指出，当前，全球经济气候尚冷，石油等原材料价格却涨势“喜人”，这对中小企业压力显然大增。与此同时，劳动力成本的增加，也给中小企业带来巨大压力。此次调查显示，2011年以来，制造业中小企业平均基本工资在2500元到3000元/月，其中，缺口率较大的普工工资同比上涨了20%以上。正如浙江慈溪一家五金件生产企业主周老板所言：“去年铜价格是3万元/吨，现在已涨到8万元/吨，单就这一种材料，资金占用量同比上涨一倍还多，再加上运输成本、劳动力成本同步大幅提高，要用钱的地方可想而知。”

其次，调查中，近一成企业主还不约而同提出了“转型升级形势严峻而电力供应短缺”的问题，不少企业主甚至将此列入了当前企业面临的**大困难。记者了解，用电紧张直接影响到了企业订单的完成，部分企业自购发电设备维持正常生产，导致用电成本提高两倍左右。

第三，不少被调查企业还将此归因于人民币的强势升值。被调查者指出，汇改以来，人民币对美元累计升幅已超过29%，这对2010年出口依存度高达72.3%的宁波众出口主导型企业而言，利润空间受到很大影响，企业手头自然紧巴。

另外，还有不少企业指出，在稳健货币政策下，实体经济资金总体收紧，资金回笼速度放缓，现金流趋紧的状况也正通过产业链上下游传递，这导致“货款回收慢”更进一步成为企业生产经营的主要困难之一。以被调查的企业为例，有40%以上的企业原料供应商采用“先付款再发原料”的收款方式，加之受涨价因素影响，企业加大原材料储备、资金占用大幅提高，双重作用下，企业现金流进一步收紧，资金缺口由此扩大。

融资需求

近八成中小企业融资为购原材料也有个别企业是因面临资金链断裂

企业遭遇融资难，是因为银行贷款减少了吗？此次调查的结果却显示原因并非如此。

以被调查企业为例，2011年一季度末，金融机构贷款平均余额分别比2010年末和2009年末增加了6%和30%；其民间借贷规模亦呈稳步扩大趋势。而来自人行宁波市中心支行*新统计数据也显示，截止到2011年6月末，宁波全市中小企业贷款余额占全部企业贷款余额的比重达到81.92%。其中，今年1至6月，中小企业贷款增量占全部企业贷款增量的84.62%。从增速上看，6月末中小企业贷款余额同比增速达22.44%，高出全部企业贷款增速6.1个百分点。事实上，《融资难，难在哪里》一文刊出后，不少银行及担保公司也纷纷来电表示，表示十分愿意为一些**成长性的中小企业，特别是一些处于种子期、初创期因为融资能力不足、外部支持欠缺，而受困于资金难题的企业提供资金支持。

当前企业向银行贷款融资，主要是用来做什么？本次调查所得出的“融资难结构性矛盾”为当前现象作出了解答。

在本次调查中，记者对融资需求结构进行分析发现，企业的融资用途主要反映在“采购原辅材料”以及“补充流动资金”两方面，其中以纺织服装业和家电行业等区域传统优势制造业企业更为突出，企业融资结构性矛盾突出。

按照企业生产经营周期和资金用途指向，我们把此次接受调查的企业融资需求分为“稳健型”、“扩张型”和“衰退型”。其中，“稳健型”企业的定性依据为近三年企业资产负债率无显著波动，且资金需求以购买原材料、支付工资等短期用途为主者；“扩张型”企业则要求近三年资产负债率需有上升趋势，同时资金需求主要指向为“购买土地厂房”、“兼并、并购需要”或“其他固定资产投入”；“衰退型”企业则定为企业在资产负债率持续高企的同时，资金需求主要用于“转贷周期”、“担保或代偿支出”等方面。

调查显示，分别有48.7%和78.7%的中小企业资金用途主要为“流动资金占用”和“购买原材料”，基本与“稳健型”企业的特征相对应，占被调查企业的主要部分。同时，26.74%和9.35%企业的资金用途以“再投资和扩大生产规模”以及“技术改造升级”为主，企业扩张意图明显。商业银行人士对此表示，当前形势下，如果此类没有稳定的还款来源支撑，且资金占用时间较长的情况，也可能导致企业负债长期化和融资成本进一步提高。

而同时值得注意的是，通过典型调查发现，也有个别企业表现为“衰退型”，其融资缺口扩大属于资金链条断裂之前的“非正常反弹”。调查中，就有个别企业已因过度扩张、投资失误出现连续亏损现象。

融资输血并非“万能药”

“在企业内外部多重成本上升和宏观调控政策双重挤压下，中小企业生产经营面临的多种困难因素相互叠加影响，而各种困难因素必然以资金链收紧的形式集中呈现，转而向金融体系寻求资金支持。”有银行界人士分析当前众多中小企业亟需融资贷款的原因。

然而，单纯依靠融资输血是否可以根本解决中小企业的所有问题？答案显然否定。

“从根本上说，当前中小企业遭遇各种困难有其必然性，资金固然可解企业‘燃眉之急’，但未必就能解决其根本问题。”宁波市工商联相关人士称。

该人士分析指出，本轮宏观调控政策的目标意在推进经济结构转型及增长方式根本转变，而大量中小企业的盈利模式与该目标未必相容。东部地区自然资源缺乏，中小企业生产所需原材料对外部的依赖性都很强，同时，产品技术含量低、市场议价能力差，盈利主要依靠低价劳动力的规模效应，这一模式在当前情况下恐已难以为继。

我们的调查显示，有近半数的企业认为，影响企业发展壮大的首要因素是“产品竞争力缺乏”或“科技研发、自主创新能力不强”。而这，恰恰反映出企业转型发展的紧迫性。

同时，外部创业环境也构成对中小企业可持续发展的“硬约束”。据分析，当前创业投资环境重要呈现：以投资和出口驱动的经济增长方式未根本转变，内需启动尚需时日，中小企业稳定发展的内在基础尚不牢固；税收、产业政策的激励功能有待进一步发挥；市场和政策的不确定因素进一步导致企业行为短期化等问题。

除此之外，早在《宁波晚报》关于中小企业融资难**组报道刊出之后，就有读者来信提出“新的发展环境要求企业主树立责任意识，重视建立企业的诚信度，让政府、银行、企业员工和企业协作商认可企业，跳出依靠银行或民间借贷融资概念的思维，另辟蹊径，自我促进”的中肯建议。

据*新消息称，从财政、税收等方面扶持中小企业的政策目前正在相关部委的共同协调下抓紧制定当中，据悉，该政策将涉及中小企业发展有关的方方面面，具体有望在今年下半年出台。