新棉采收慢于去年纺织行业产销平稳

9月，全国棉区气候适宜，平均单产同比持平略增。中国棉花协会进行了第四次产量预测，结果与上期相同，全国棉花总产量602.05万吨。进入新年度，棉花采收工作有序进行，受前期不利天气影响，采摘交售进度慢于去年。9月30日，2018年储备棉轮出结束，累计实际成交250.6万吨，成交率58.1%。纺织市场旺季不旺，产销保持稳定，棉花供应整体充裕，国内外价格均下跌，国际跌幅大于国内，内外棉价差扩大。纺织企业原料采购谨慎，月末商业库存小幅回升。据海关统计，9月棉花进口14万吨，环比下降17.7%，同比上涨46.1%。
（一）受不利天气影响，采摘交售进度慢于去年
9月末，新疆、黄河流域、长江流域棉花大部处于裂铃吐絮期，北疆局部地区已停止生长；全国范围总体气象条件较适宜棉花生长。据中国棉花协会调查，预计全国棉花总产量602.05万吨，同比下降0.43%，单产同比增加2.61%。其中，新疆棉花长势较好，预计产量504.64万吨，同比上涨1.33%，单产与去年持平；内地棉花预测产量91.07万吨，同比下降8.93%，单产同比增加4.05%。全国各棉区采收工作有序进行，由于受前期不利天气导致棉花发育较迟影响，采摘交售进度慢于去年。截止到9月底，全国采摘进度14.89%，同比下降12.55个百分点；交售进度5.47%，同比下降6.41个百分点；平均交售价格7.12元/公斤，同比上涨3.04%。
（二）储备棉轮出结束，累计成交250.6万吨
2018年储备棉轮出于9月30日结束，自3月12日开始，历时7个月，累计计划出库431.2万吨，实际成交250.6万吨，成交率58.1%。9月，储备棉计划出库总量为65.09万吨，累计成交38.86万吨，成交率59.76%，较8月增加9.45个百分点。月均成交价152 0173 3840元/吨，环比下跌52元/吨，折3128价格16205元/吨，下跌114元/吨。
（三）收购价格略高于去年，加工进度同比下降
9月，新棉收购陆续展开，疆棉延迟上市，采收进度慢于去年，全国标准级籽棉平均收购价格为7.03元/公斤，同比上涨2.48%，分区域看：新疆平均收购价格为7.05元/公斤，同比上涨2.17%；长江流域为6.7元/公斤，同比上涨4.69%；黄河流域为7.2元/公斤，同比上涨2.42%；新疆开秤价格为7.3元/公斤，较去年同期高0.2-0.3元/斤。全国范围皮棉加工总量约8.93万吨，同比减少60.7%。纤检局数据显示：新疆皮棉加工总量约7.68万吨，同比减少65.3%；内地皮棉加工总量约1.25万吨，同比增加1.1%。大部分用棉企业尚有库存，购棉意愿不高。截止到9月30日，全国共有62家棉花加工企业送检，检验量约58538包，共计约13147.35吨，同比分别减少77.6%和77.8%。新疆未有企业送检。
（四）纺织品产销稳定
9月，棉纺织行业运行稳定，旺季特征不明显。中国棉花协会调查显示，9月纱线产量环比下降0.15%，同比下降0.42%，其中：纯棉纱占比为73.93%，较上月下降1.93个百分点；布产量环比下降1.24%，同比下降1.06%；纱线销售率为82.5%，较上月下降3.6个百分点。本月，内外棉纱价格出现分化：国产32支纯棉纱9月均价为24302元/吨，环比上涨303元/吨，涨幅1.26%，较去年同期上涨1039元/吨，涨幅4.47%；进口32支纯棉纱月均价为24323元/吨，较上月下降67元/吨，跌幅0.28%，同比上涨1068元/吨，涨幅4.59%。
（五）棉花库存小幅回升
9月，纺织行业旺季特征不及预期，企业原料采购谨慎，同时储备棉拍卖继续进行，加上部分新棉上市，月末商业库存小幅回升。据中国棉花协会统计：9月底，全国棉花商业库存总量约166.59万吨，较上月增加3.87万吨，增幅2.40%。其中，新疆棉花库存37.64万吨，环比减少16.92万吨，同比增加9.38万吨；内地仓库库存104.12万吨，环比增加13.32万吨，同比增加29.15万吨；保税区仓库外棉合计为24.83万吨，环比增加7.47万吨，同比增加21.76万吨，达到近四个年度以来*高峰。
（六）国际棉价跌幅大于国内
9月，中美经贸摩擦再次升级，引发市场各方悲观情绪。市场内棉花资源整体供应充裕，国内棉花现货价格先稳后降，月底跌幅增大。月末，中国棉花价格指数（CC Index3128B）为16165元/吨，较月中跌185元/吨，较上月末跌151元/吨；月均价为16313元/吨，环比略涨32元，高于去年同期348元/吨。
国际期现货棉花市场持续呈震荡下行走势，月均跌幅扩大，内外棉价差扩大。中国进口棉价格指数FC Index M月均为91.00美分/磅，环比跌4.01美分/磅，同比涨10.83美分/磅。月末为87.65美分/磅，低于前一月末5.07美分/磅，1%关税下折人民币14982元/吨，低于同期国内现货1261元/吨，较上月末扩大341元/吨。

中国棉花供求平衡表（2018年10月）单位：万吨

2018年10月24日