中国棉花形势月报(2015年10月26日)

进入2015棉花年度，受大部棉区低温多雨影响，全国棉花产量略有下调；新棉收购工作陆续开展，因上市籽棉质量不佳，现货市场表现疲弱，棉花企业普遍谨慎，籽棉收购价格低于去年，棉农对后市价格信心不足，大多选择顺价交售，采摘交售进度快于去年同期；目前国内外棉花供应充裕，需求相对疲软，9月国内棉花价格继续下跌，但跌幅趋缓，国际棉价震荡走低；棉花进口大幅减少，进口均价有所下降；新棉尚未大规模上市，纺织企业以消化陈棉为主，国内棉花商业库存环比下降；国内外纺织需求依然不旺，企业经营困难加大，纱产量增速继续回落，纺织品服装出口小幅下降。

一、棉花供给形势

1、受天气影响，产量环比略有下降

9月，受多雨阴湿天气影响，全国大部棉区尚未进入规模性采摘。至9月末，各棉区大部棉花处于裂铃吐絮期，新疆棉区大部气温偏低、降水偏多，对棉花裂铃、吐絮及采摘不利，且北疆棉区初霜偏早，不利棉花品质提高；黄河流域棉区大部热量适宜，但上旬和下旬多雨寡照影响棉花吐絮和采收；长江流域棉区大部时段气象条件利于棉花裂铃吐絮，但下旬降水偏多、日照偏少，不利棉花采摘，棉花播种至9月末，全国棉区综合气候适宜指数为适宜。总体来看与2014年相比，全国棉花平均单产趋势为平偏丰，预计总产量较上月下降。据中国棉花协会调查，按照被调查户产量加权平均计算，预计全国总产量为529万吨，环比下降11.63万吨，同比下降18.66%，其中新疆棉花产量预计412.10万吨，同比减少7.10%。

2、收购价格低于去年，采摘进度快于同期

棉花市场皮棉销售进度缓慢，全国3128级籽棉9月平均收购价格5.86元/公斤，同比下跌0.77元/公斤，跌幅11.6%，其中新疆收购价格为5.76元/公斤，同比下跌0.38元/公斤,跌幅6.2%;黄河流域收购价格*高，但普遍低于去年，收购均价为6.18元/公斤左右，同比下跌0.77元/公斤,跌幅11.1%,长江流域收购价格高于去年同期，为5.89元/公斤，同比上涨0.05元/公斤,涨幅0.9%。内地各棉区气象条件较好，采摘进度快于去年。但因各地收购企业较少，价格较低，补贴政策未出台等因素影响，市场冷清。截止9月30日全国棉花采摘进度32.63%，同比增加15.6个百分点，其中新疆采摘进度为26%，同比增加20.1个百分点，黄河流域采摘进度为70.9%，与去年基本持平，长江流域采摘进度43.23%，同比增加8.95个百分点。

3、现货价格跌幅趋缓

目标价格试点以来，内外棉价逐渐接轨，受国内外棉花供应充裕，纺织行情疲软的影响，9月国内棉花价格继续下跌，跌幅趋缓。中国棉花价格指数（CC Index 3128B）月均价152 0173 3840元/吨，环比下跌55元/吨，跌幅0.42%；国际棉花市场受多种因素影响，价格呈震荡下跌走势，内外棉价差继续缩小，9月中国进口棉价格指数FC Index M年度均价69.47美分/磅，环比下跌2.9%。

4、进口大幅缩减

受内外棉价差缩小、配额等因素影响，棉花进口量大幅缩减。据海关统计，9月，我国棉花进口数量同比环比均大幅回落，平均价格略有下降，2015年9月我国进口棉花5.09万吨，环比下降27.2%，同比下降58.5%；平均进口价格1853美元/吨，较8月下降132美元，跌幅6.7%，同比下跌9.4%。2015年前9个月共进口116.05万吨，同比下降42%。

5、商业库存大幅下降

9月，进入新年度，新棉逐渐上市，但由于皮棉市场疲软，收购价格低于去年同期，棉农观望气氛较浓，轧花厂收购谨慎，收购进度较为迟缓，用棉企业继续以消化陈棉为主，商品棉周转库存大幅降低。根据对中国棉花协会物流分会在全国18个省市的222家棉花交割和监管仓库、社会仓库、保税区库存和加工企业库存调查显示，截至9月底，全国棉花商业库存总量68万吨，环比减少34%。新疆棉出疆20.1万吨，环比减少0.8万吨，其中铁路出疆4.9万吨，环比减少2.1万吨；公路出疆15.2万吨，环比增加1.4万吨。

二、棉花需求形势

2015年以来，纺织经营困难加大，市场消费低迷，价格下滑，出口不畅，成本增加。当前大型纺织企业通过结构升级、技术调整，产品开发在困难中平稳运行，而中小企业订单不足、开工率低困难重重，纺织服装增速放缓。据海关总署*新数据显示，2015年9月，我国出口纺织品服装约269.11亿美元，同比减少5.75%，环比减少6.65%；统计局数据显示，2015年9月全国纱产量359.8万吨，同比增加6.3%，9月，纺织业增加值同比增长6.5%，增幅较去年同期高1.2个百分点，同比回落0.9个百分点。

中国棉花供求平衡表

单位：万吨