消费提速资本竞逐低温奶市场热起来

　　数据显示，2019年，中国巴氏奶市场规模约343亿元，同比增长11.6%。而常温奶销售规模为942亿元，同比增长仅有1.7%。低温巴氏奶、常温奶的消费量占比分别为28.6%、71.4%，但巴氏奶消费提速较为明显。此外，巴氏奶的市场利润也相对可观。以2019年上市的新乳业的数据来看，其低温产品毛利率为42.87%，远高于常温产品的24.67%。而经营较好的区域低温乳企的净利率水平通常可以达到5%—10%，高于行业4.3%的净利率水平。

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　　2020年，巴氏奶这块“蛋糕”似乎被盯上了，伊利、蒙牛、新希望、光明，以及以阿里巴巴为代表的电商巨头，纷纷布局巴氏奶市场。

　　在业内看来，各乳企密集发力布局巴氏奶的背后，是出于增长的考虑，特别是近年来常温奶产品的增速逐步放缓，乳企需要新的业务增长点。

多企业加快布局巴氏奶

　　此前在上海举办的首届中国奶业新鲜峰会上，光明乳业、新希望乳业、卫岗乳业、长富乳业、中垦乳业、燕塘乳业、风行乳业等多家乳企，在巴氏奶的发展问题上达成了共识———大力发展新鲜巴氏奶成为国内乳企未来奋进的目标。

　　由于冷链运输的制约和运输半径的限制，巴氏奶一直盘踞区域发展，整个行业不愠不火。但多家乳企近来开始采取策略发力巴氏奶。

　　5月28日，蒙牛总裁卢敏放在接受媒体采访时透露，蒙牛鲜奶销售较去年同期增长****以上，市场份额突破双位数，目标是做**。2018年1月，蒙牛正式入局巴氏奶，一年内推出17个鲜奶单品。为了优化鲜奶业务供应链，进一步实现产供销一体化的长期布局，2019年上半年，蒙牛位于清远和天津的工厂成功投产。据蒙牛2019年财报显示，其鲜奶业务的市场份额从3.1%增长到7.1%，实现销售同比三位数增长。与此同时，产品覆盖区域也随即扩张。目前，蒙牛的鲜奶产品已覆盖到华东、华南、华北、华中及东北等区域24个省市区和50个重点城市。

　　同样作为巨头乳企，伊利2018年1月推出巴氏奶产品，采用订奶入户模式。2019年底，发布3款巴氏奶新品，提速巴氏奶业务。此外，早在2007年就开始诉求“中国鲜奶**品牌”的新希望乳业（以下简称“新乳业”），快速做出战略升级，聚焦“低温新鲜”的战略发展主线，并不断调整产品结构。新乳业还加快了收购整合地方乳企的步伐，加速了上游奶源的布局。

　　与此同时，光明、三元等传统巴氏乳企也不断推陈出新，积*应对竞品的渗透。2019年年底，光明乳业斥资7.5亿元拍下辉山乳业在江苏的基地项目，三元则在2017年9月低调收购加拿大AVALON有机巴氏奶。但要跟久经沙场的全国性乳企分庭抗礼，区域乳企还得补足企业运作效率和营销方面的能力。

　　除内部竞争外，外资巨头的介入同样不容忽略。2019年上半年，新西兰乳业巨头恒天然旗下品牌安佳推出了同名巴氏鲜牛奶，并与盒马、每日优鲜联合推出了“日日鲜鲜奶”“一只诚实的牛”等鲜奶。

　　业内人士预测，未来5—10年，巴氏奶市场会形成新格局：巨头为抢占巴氏奶市场会在各地投资、收购牧场，同时进行大规模投入，逐渐产生规模成本优势，区域乳企将失去奶源、成本和产品等竞争优势。

“产地销”困境制约行业发展

　　如今，巴氏奶领域的竞争越来越激烈，各品牌企图利用自身优势弯道超车。但以现有的加工技术和冷链条件下，依靠巴氏奶品类实现飞速发展仍有困难。由于奶源、产品加工工艺、保质期和冷链的限制，巴氏奶行业难以突破“产地销”困境，只能就近生产，就近出售。

　　巴氏奶对于原奶质量要求高，加上精细化的供应链需求，稳定、优质、近距离的奶源是关键，而近年围绕核心城市奶牛存栏数减少、环保要求提升增加养殖成本、乳企加大对上游牧场控制。因此奶源具有稀缺性，特别是围绕核心城市的奶源，成为巴氏奶业务的进入壁垒。

　　此外，为安全方面考虑，巴氏奶需要全程冷链运输与储藏（2℃—6℃），不考虑冷库费用，冷链运输成本比常温运输高80%以上。而巴氏奶保质期短，单个网点单次配送量有限，形成了消费需求分散化加冷链运输高成本的痛点，供应链精细化运作要求*高。相比一二线城市，下线城市巴氏奶消费基础弱且更为分散，冷链物流设施尚未完善，一定程度上制约巴氏奶渠道下沉。

　　终端冷链的建设成本较高，不少企业不具备大规模建设终端冷链的能力。君乐宝乳业集团副总裁、低温事业部总经理杨洪滨曾表示，企业每年需要投入数亿元费用建设终端冷链，目前拥有终端自投冷柜数十万台。“因为保质期短和对冷链物流的苛刻要求，巴氏奶的生产半径覆盖为250公里—300公里为佳，销售半径*远只能限定在600公里以内。超过这个距离，冷链的成本就很高。”

行业集中度会进一步提升

　　有业内人士分析，巴氏奶未来的发展无外乎两条路：一是由点到面的全国性整合；另一种是继续区域化深耕，*终出现多个重量级区域龙头。

　　2019年，常温液态奶市场中蒙牛、伊利占据60%以上份额。区域性乳企常温份额萎缩，由于低温液态奶对供应链要求更高，区域性乳企具备本地奶源、本地工厂、本地市场优势，逐步资源倾斜低温产品；而对于全国性乳企而言，常温液态奶产品爆发性强，产品属性与其渠道布局相契合，常温成为其主导产品，而低温巴氏奶进入壁垒高，保质期短，在拓展初期成本高，全国性乳企并未大规模涉足巴氏奶。

　　乳业分析师宋亮表示，目前国内巴氏奶业务主要集中在一二线城市，考虑到产业布局的情况和3—5线市场的冷链资源下沉还需要时间，因此巴氏奶的增长不会是爆发式的，而是逐步增长，巴氏奶市场竞争的加剧将给区域乳企的长期业绩增长形成压力。根据欧睿的数据预测，到2024年，巴氏奶的复合增长率为8.9%。宋亮认为，伊利、蒙牛两大巨头的入局，意味着巴氏奶行业的集中度将越来越高。竞争挤压下，未来区域乳企有三条路可以走，一是横向联合，二是卖掉自己，三是大力发展自身成为区域强势品牌。其中，并购可能是大概率事件。

　　此前，新乳业董事长席刚表示，目前全行业都在关注巴氏奶，也说明这一品类存在机会，目前国内乳制品正在呈现常温产品向低温产品转化的趋势，国内巴氏奶的市场份额还小，也需要更多参与方共同进入把市场做大。但他也认为，目前市场竞争无可避免。对于区域乳企而言，区域市场依然还有挖潜的空间，即通过提升市场集中度来完成。安信证券研报显示，在上市乳企之外，还存在大量巴氏奶为主业的小乳企，比如辽宁省生产巴氏奶的企业有15家、福建省8家、河南14家等，因此行业中不乏并购整合机会。

　　2019年4月，新乳业宣布收购福州“澳牛”乳业相关资产55%的股权。今年5月新乳业又拟以17.11亿元收购西北区域乳企宁夏夏进乳业母公司寰美乳业****的股权。2019年底，光明乳业则斥资7.5亿元拍下辉山乳业在江苏的基地项目。

　　上海睿农企业管理咨询有限公司总经理侯军伟认为，目前来看巴氏奶行业集中度还会进一步提升。对于各品牌而言，如果做不到差异化，就将走常温奶的老路，必然被大型乳企收割。