农业农村部：2020年8月大宗农产品供需形势分析月报

【本月特点】国内棉价稳步上涨，国际棉价震荡上行

单位：元/吨，%

注：国内价格为中国棉花价格指数（CC Index）3128B级棉花销售价格，国际价格为进口棉价格指数（FC Index）M级棉花到岸税后价（滑准税下）。

【后期走势】国内市场，在经济持续回稳向好的支撑下，棉花市场整体将延续上行趋势。国际市场，在美棉出口签约增加和灾害性天气扰动的影响下，国际棉价整体仍将震荡上行。

【详情】

（一）国内棉价稳步上涨。

国内经济运行持续稳定复苏，国内棉价稳步上行。据国家统计局数据，8月份中国制造业采购经理指数（PMI）为51.0%，连续第6个月位于荣枯线以上，表明经济回稳向好态势得到巩固。8月份，国内3128B级棉花月均价每吨12476元，环比涨2.7%，同比跌7.8%。郑棉期货主力合约(CF009)月结算价每吨12282元，环比涨2.3%，同比跌1.7%。（二）国际棉价震荡上行。本月初，受国际原油价格走高等因素支撑，国际棉价小幅上升。随后，美国农业部调增2020/21年度美国及全球棉花供给量，调减消费量，全球棉花呈供应宽松态势，国际棉价承压回落。中下旬，美棉出口签约量增加，叠加中美同意继续推动**阶段经贸协议落实的提振，国际棉价反弹上行。8月份，Cotlook A指数（相当于国内3128B级棉花）月均价每磅69.94美分，环比涨1.4%，同比跌1.2%。

（三）内外棉价差扩大。CotlookA指数（相当于国内3128B 级棉花）折合人民币每吨10791元，比中国棉花价格指数（CC Index）3128B级每吨低1685元，价差比上月扩大315元。进口棉价格指数（FC Index）M级（相当于国内3128B级棉花）月均价每磅70.14美分，1%关税下折到岸税后价每吨12113元，比国内价格低363元，价差比上月扩大346元；滑准税下折到岸税后价每吨13821元，比国内价格高1345元，价差比上月缩小338元。

（四）7月份棉花进口环比增，同比减。据海关统计，7月份我国进口棉花14.83万吨，环比增56.2%，同比减9.3%。

1-7月累计，我国进口棉花120.43万吨，同比减10.3%。7月份，我国纺织品服装出口312.94亿美元，环比增7.8%，同比增13.7%。1-7月累计，我国纺织品服装出口额1565.06亿美元，同比增6.7%。（五）纺纱量环比减少，纱线价格持续下跌。据国家统计局数据，7月份我国纱产量223.9万吨，环比减4.4%。1-7月累计，我国纱产量为1399.9万吨，同比降15.7%。进入8月份，内外销订单有所增加，但纺织市场整体运行仍然低迷，企业处于降价去库存阶段，纱线价格持续走低。据《中国棉花工业库存调查报告》数据，8月初企业纱产销率为90.5%，同比下降2.1个百分点，布产销率为88.2%，同比下降1.2个百分点。8月份，主要代表品种32支纯棉普梳纱线均价每吨18517元，环比跌0.5%，同比跌10.3%。

（六）全球棉花产量调减，消费量调增。国际棉花咨询委员会（ICAC）8月预测，2020/21年度全球棉花产量为2477万吨，较上月调减9万吨，消费量为2385万吨，较上月调增54万吨，贸易量为907万吨，较上月调增45万吨，全球棉花期末库存调减至2288万吨，全球棉花库存消费比为96%，除中国以外的库存消费比为87%，较上月调低10个百分点，但仍处于近五年的较高水平。

（七）预计国内外棉价短期内震荡上行。

国内市场，新棉播种以来，全国棉区综合气候较适宜棉花生长，其中新疆、黄河流域棉区大部天气明显好于上年同期，为新年度棉花增产打下良好基础，预计2020/21年度棉花生产将稳中有增，有利于新旧年度棉花市场实现平稳过渡。新棉规模上市前，短期内棉价或受*端天气、病虫害、贸易环境等因素影响而有所波动，但在国内经济持续回稳向好的支撑下，随着下游传统“金九银十”行业旺季的到来，纺织品服装市场销售和企业内外销订单有望继续恢复，棉花消费需求将进一步提振，预计短期内棉花现货价格将在每吨12000-14000元区间内震荡上行。国际市场，北半球各主产国棉花基本处于生长后期，总体长势正常，棉花生产供应预期较稳定。据ICAC预测，2020/21年度在全球经济复苏得以实现的前提下，棉花消费将逐步恢复，但库存仍处于2200万吨以上的高位，全球棉花供需关系继续保持宽松格局。在美棉出口签约增加和各产区灾害性天气扰动的影响下，预计国际棉价整体将仍在每磅60-75美分的区间缓慢上行，但需要高度关注复杂的国际经济政治环境和全球疫情走向带来的棉价短期波动加剧风险。