雷香菊:中国对全球棉花市场的影响(图）

中国对全球棉花市场的影响。--中国棉花协会副会长，中国储备棉管理总公司总经理雷香菊在2003年度全国棉花形势分析会上的发言 我主要讲三个问题，**是全球棉花产销存和进出口的基本情况，第二个问题是主要产棉国对全球市场的影响，包括中国、美国主要产棉国，第三是２００３年度国际棉花形势分析和预测。**个问题，全球棉花产销存和进出口情况。 一是主要生产国的情况，近十年间全球棉花的年产量一般都是在２０００万吨左右。主要产棉国有中国、美国、印度、巴基斯坦、乌兹别克斯坦、西非等，这六个国家和地区的棉花产量占全球总产量的７５％左右，从１９９５年以来，中国的产量始终处于**位。从近几年主要生产国的棉花产量看，中国的产量一直都是**位的，美国是第二位，印度第三位，巴基斯坦第四位，乌兹别克斯坦是第五位，另外还有西非的其他国家。中国的产量１９９５年的时候是477万吨，２００２年是492万吨，２００３年美国农业部在９月１２日发布月报的时候，对中国的产量预测是555万吨。 二是主要消费国的情况。近两年全球棉花需求在２１００万吨左右，主要集中在中国、印度、巴基斯坦、美国、欧盟和土耳其、东亚、巴西、独联体、乌兹别克斯坦等国家和地区，其中中国是**大消费国，这些国家和地区的需求量占全球总需求量的９０％左右。近两年全球棉花需求有东移的情况，美国的用量在逐步减少。２００２年度美国的棉花消费是１６１万吨，比１９９８年度减少了６5万吨，下降２８.８％，2003年度美国的用量预计是１４４万吨，比２００２年又下降１０％。但是中国、印度、巴基斯坦和土耳其的用量在增加，目前这四个国家的环锭纺占世界总量的６５％，其中中国的增幅*大。２００２年度中国棉花需求比１９９８年度增加了２２２万吨，增幅是54.6%，2003年预计比2002年还要再增加28.3万吨，增加的幅度是4.5%，其次就是巴基斯坦，巴基斯坦152 0173 3840年的用量只有154万吨，到2002年增加到205万吨，增长的幅度是３３％。从主要消费国近几年的消费情况看，其中中国在１９９７年的时候是４５０万吨，１９９８年４６０万吨，到２００２年达到了６３０万吨，２００３年６５８万吨；印度原来是２７６万吨，现在增长到２９８万吨；美国１９９７年是２47万吨，２００３年预计是１４４万吨。 三是棉花国际间的贸易情况，就是进出口情况。２００１年以来全球棉花的国际间的贸易量平均是在６５０万吨左右，约占全球棉花产量的１／３。 1、出口。在全球主要的出口国有美国、乌兹别克斯坦、西非、澳大利亚、希腊、阿根廷等国，这些国家的出口量约占全球总出口量的７５％左右。在出口国中美国的出口量*大，在２０００年以前美国每年的出口量在１５０万吨以下，近两年增加到２５０万吨，增幅是６６％，由于美国的用量在减少，所以美国棉花的出口量在大幅度增加，它的出口占产量的近７０％；乌兹别克斯坦的出口量每年在８０万吨左右，占产量的８０％左右；西非和澳大利亚的出口分别都在８０万吨和６０万吨左右，均占产量的９５％。从主要出口国出口量和占产量的比重看，美国的出口２００１年是２３９.５万吨，占产量的比重是５４％，２００２年２５６.９，占产量的６９％。 2、进口。主要进口国家和地区是东亚、欧盟和土耳其、南美、独联体和中国大陆。这些国家的进口量约占全球总贸易量的７５％左右。其中，东亚地区进口量在２００万吨左右，占长年用棉量的９８％左右，是*大的进口地区。其次是欧盟和土耳其，每年的进口量在１４０万吨左右，占当地用棉量的６０％左右。独联体进口２０万吨到３０万吨，占用量的４０％—５０％。中国大陆的进口量近两年呈上升的趋势，２００２年度进口是７１.９万吨，占总用棉量的１１％左右，我们的比例小主要是我们的用量太大，但是我们进口量实际也是很大的。从主要进口国进口量占消费量的比重看，东亚２００１年进口２１４.８万吨，２００２年是２０２.５万吨，２００３年预计是１９０万吨，平均大概就在２００万吨左右。 四是世界棉花库存分析。 1、全球棉花库存变化情况。从1980年以来全球棉花的年平均库存７７０万吨。其中库存*高的年份是１９８５、１９９８和２００１年度，分别达到了１０４６万吨、１０４１万吨和１０２６万吨，主要原因是中国的库存增加。*低的年份是１９８０年、１９８９年和１９９３年度，分别是４６４万吨、５５２万吨和５８４万吨，也主要是因为中国的棉花库存减少造成全球棉花库存大幅度下降。从1980年以来全球棉花库存变化图来看，一个是在１９８３年的时候库存比较低，另一个是１９８９年库存比较低，高的时候就是１９８５年，１９８４年度中国的棉花大丰收，当时我们国家产量是一亿两千万担，也是我们库存*高的一年，在一亿担以上。再一个１９８８年，１９８８年也是我们库存*高的一年，从１９９５年到１９９８年我们连续四年供过于求，到１９９８年中国的库存达到了*多，对全球的库存影响*大，另外２００１年中国棉花也是丰收，拉动了全球的棉花库存上涨。 2、库存消费比是影响世界价格的主要因素。库存占消费的比重越大棉花的价格就越低，反之棉花的价格越高，价格与库存消费比呈反方向变化。 第二大问题，主要国家对全球棉花市场的影响。 一是中国。中国是*大的生产国，生产量占全球**位，从数量上来算，中国的产量占全球总产量的２５％左右；同时中国又是*大的消费国，在前几年的时候中国的消费占全球的比例是２４％—２５％，但是近两年由于中国的纺织品出口增加，拉动了中国的消费需求，*近两年中国的消费占全球总消费的近３０％。中国进出口对全球棉花市场影响很大。１９８５年度中国出口６２万吨，１９８６年度中国出口８４万吨，在那个时期国际市场的年平均价跌到了五十美分以下，实际上我们*低卖的价格是三十多美分。１９９４年度中国进口了８４万吨，１９９５年度又进口了６４万吨，国际市场年平均价格涨到了90多美分，实际*高的价格是达到了118美分。１９９６年度到２００１年度中国基本没有进口，国际市场年平均价格又跌到了40美分以下，为历史*低水平。２００２年度中国又开始进口以后，国际棉价又开始上涨。从1975年以来国际市场棉价走势图来看，１９８５年是*低的时候，是我们出口的时候，也是我们国家产量*高的时候，因为１９８４年我们大丰收，所以１９８５年我们开始出口棉花，使国际棉价下跌，跌到了40多美分，这是平均价值，*低我们出口的价格是30多美分；*高的一年是１９９３年、１９９４年，我们从１９９３年开始大量进口，到１９９４年我们进口量更大，这也是价格*高的时候。*高的时候涨到了118美分，２００１年我们又出口了一部分棉花，使国际市场棉花价格又有所下跌，跌到了平均在40美分，实际*低也是到了30多美分，纽约期货还到了28美分。 二是美国。美国是第二大产棉国，它的年产量占全球总产量的１８％，同时美国又是*大的出口国，近年美国的出口量占全球总出口量的３８％左右。 还有美国对棉花实行高额补贴的政策，美国对棉花的补贴政策主要这么几块。 1、生产性补贴，是直接补给生产者的，这里面分两方面： （1）反周期补贴。从２００２年开始每年补贴６.６７美分/磅，它是按照前五年的棉农的种植面积的数量平均数和它的产值平均数计算，不管你这一年种还是不种都是补６.６７美分。 （2）目标价格的补贴。陆地棉的目标价格规定为７２.4美分/磅，当市场价值低于５２美分的时候，它的补贴额等于２０美分减掉６.６７美分，高于５２美分的时候它也等于７２.４美分减掉市场价再减掉６.６７美分，总体来说*高不超过２０美分，实际现在*近一段时间美国的补贴等于０。销售补贴等于０。 2、销售性补贴。也是给生产者的补贴，它是５２美分的保护价。 3、贸易性补贴。是补给棉商、出口商的补贴。当美棉的价格在北欧港口的到岸报价连续四周出现高于CotlookＡ指数的时候，从第五周开始给予补贴，如果说低一周于Ａ指数，就马上取消补贴。 4、限制性的补贴的规定：限定每年对每个棉农的地方补贴额不能超过３６万美元，这是新农业法案规定的。 第三个大问题，２００３年国际市场棉花形势分析和预测。 一是２００３年度全球产销存预测。这是美国农业部９月１２日发布的全球棉花的市场月报。 1、产量。美国农业部发布２００３年度棉花产量，预计２０３３.５万吨，比上年增加１１９.７万吨。按照美国农业部当时的分析，中国要增加６３.１万吨，印度增加３０万吨，巴基斯坦增加１３万吨，另外还有西非一些地区和国家。美国的产量是３６８万吨，减少６.５万吨。 2、消费量。预计２００３年度的消费量是２１５３.３万吨，比上一年增加２６.１万吨，其中中国是６５７.５万吨，增加２８.３万吨；印度和巴基斯坦分别是２９３.９万吨和２０４.７万吨，分别增加４万吨；美国是１４３.７万吨，减少１５.２万吨。 3、期末库存。预计２００３年度末的全球期末库存是７０１万吨，比上一个年度减少１１１万吨，低于１９８０年以来平均库存７０万吨。 4、库存消费比。预计是０.３３，低于１９８０年以来平均库存消费比１０个百分点，１９８０年以来平均的库存消费比是０.４３，相当于１９８０年度和１９９０年度的水平，１９８０年和１９９０年都是０.３３。 二是主要缺口在中国。根据美国农业部９月１２日的月报预测，２００３年度全球棉花的产需缺口是１２０万吨，其中中国的缺口是１０２万吨。如果中国大量进口棉花，将引起国际市场棉价的大幅度波动，这也是*近国际市场棉价上涨的主要原因。因为国际看到中国棉花要减产，尤其是美国，美国的出口，盯准的市场主要是中国市场。*近美国的棉花协会也派了一个代表团到中国，他们现在来的目的就是要看中国的需求到底有多大，中国的进口到底要达到什么水平，中国的进口如果大量的增加，那国际市场棉价肯定会大幅度上涨。 三是国内市场的不确定因素。现在不确定的因素主要是几个方面，一个是纺织企业的承受能力，就是我们国家的纺织企业到底承受能力有多大，达到什么价格纺织工业可以维持生产，可以保本或者是略有利润，这是一个方面需要考虑的。第二出口退税政策的调整，据说已经定了，可能出口退税要减少，出口退税政策调整以后对我们的纺织品出口将产生一定的影响。第三点是美国对我们纺织品的出口设限，这个目前还没有说法，到底设限到什么程度，从什么时候开始，虽然量不是很大，但是它会有很多连锁反应，也会影响到我们的纺织品出口。第四点是人民币升值的压力，目前呼声比较高，到底升不升值，如果人民币升值，对我们的出口也要产生一定的影响。 四是几点建议。 1、要密切关注国内纺织工业生产、销售和库存情况，尤其是纺织品的出口情况，因为中国的出口多少对国际市场的价格影响是非常大的，所以说尤其要注意一下中国纺织品的出口情况，研究棉花供求和纺织工业生产的辨证关系。从一二十年的经验教训来总结看，棉花价格拉动纺织品的价格上涨，在棉花价格大幅度上涨的时候，纺织品的价格也应该是跟着上涨的，但是从目前来看纺织品的价格还没有跟上去，那么在这种情况下有些纺织工业就要进行调整或者是关闭、转产或者是停产，在这种情况下纺织品的供应量可能要减少，纺织品的供应量减少以后，那么纺织品价格又会上涨，纺织品的价格上涨以后有些纺织工业可能又要恢复生产，同时又要增加用棉量，这个关系是辨证的，只是有一个时机的问题，如何把握这个时机的问题。 2、要通盘分析全球棉花的供求形势，跟踪国际市场价格走势，特别是美国纽约市场价格和CotlookＡ指数。 3、要敏锐判断全球的政治、经济形势，以及突发事件对棉花市场的影响。因为有几次事件对纺织品的出口和纺织品的需求产生很大的影响，比如东南亚经济危机，包括我们国家的非典，对棉花的需求都将产生一定的影响。 4、是加强对信息的综合分析，冷静决策。在这里要提醒大家一点，我们可以看一下１９８０年以来全球棉花的消费变化，实际上棉花的消费从１９８６年或者是说从１９８７年到１９９８年，基本稳定，波动不大，对棉花的需求大幅度的上涨是从１９９８年开始的，全球对棉花的消费量在过去的这些年当中基本上都是１８００万吨到１９００万吨，从１９９９年开始才达到了１９８１万吨，接近２０００万吨，从２０００年开始才达到２０００万吨以上。分析这些原因，我个人认为和我们从２０００年４月份以后大量消化库存，棉花价格较低，而且刺激了纺织品的大量出口，所以对棉花的需求量大幅度增长，实际上这个需求量的增长主要是中国。１９９８年的时候全球对棉花的需求量是１８４４万吨，其中中国是４０７万吨，到１９９８年全球上升到１９８１万吨，其中中国上升到４６３.７万吨，２０００年全球是２００７万吨，中国达到了５１１.６万吨，２００１年全球２０５５万吨，中国是５６６万吨，２００２年全球２１２７万吨，其中中国６２９万吨，预计２００３年全球是２１５３万吨，其中中国６５７万吨，全球增长１５０万吨，中国增加了１９０万吨，中国增加的数字大于全球增加的数字。 对于这种情况，我认为纺织企业对棉花的需求，对于纺织企业来说体制、机制不同，历史包袱，人员包袱不同，它的生产成本、利润的大小和利润水平，以及价格的承受能力都可能影响这个企业的继续生产，增加出口，还是生产下滑，减少出口，甚至关停并转，因为每个企业和每个企业的条件不一样。上午听说朱司长讲了一个概念，２００３年我们的出口占到５８％，按照6年６４０万吨计算，出口占了３８０万吨，如果说出口减少１０％，就是减３８万吨，要出口减２０％，就要减７６万吨，如果说全球的需求量恢复到１９９９年以前的平均水平，恢复到２０００万吨的水平，总的需求量要减少１５０万吨，现在从这几年的数字分析就是这么个情况，所以说希望大家要注意*后一条，要加强对信息的综合分析，冷静决策，因为棉花的价格大幅度，可能要影响棉纺织品的出口，影响到纺织工业的生产，所以说我们在旺盛需求的这种情况下同时也要冷静的思考。 谢谢大家。 "