中国棉纺织行业协会：2020年6月中国棉纺织行业景气报告

　　6月，棉纺织景气指数为48.94，降幅连续两月收窄。本月，国内纺织市场的淡季效应逐渐显现，纺企订单压力有所增加。原料方面，为降低资金及库存压力，采购以随用随买为主；生产方面，本月开机率环比小幅增加，纱布产量较上月增加；产品销售及库存方面，常规产品走货好于精梳棉产品，纺企压价销售，希望能够尽快回笼资金，但订单较为清淡，产大于销，产品库存仍有所增加。

　　国内方面，6月30日，国家粮食和物资储备局和财政部正式发布公告，万众关注的轮出政策终于落地。本次储备棉轮出执行"熔断"机制：当国内市场棉花现货价格指数低于1152 0173 3840元/吨时，下个工作日起暂停交易，有力支撑国内棉价。据中国棉纺织行业协会(下称中棉行协)调查显示，超过7成的受访企业认为轮出国储棉有利于纺织企业。同时，有纺企表示，目前贸易商拍储量较多，挤压了纺企拍储空间。轮出期间拍储企业积*性高涨，截至发稿日，一直保持全部成交，加价幅度逐渐回归理性。

　　外贸方面，据7月14日海关总署数据，上半年我国外贸进出口整体表现好于预期。今年上半年，全国纺织品服装累计出口总额1251.9亿美元，同比增长3.16%(以人民币计同比增长6.75%)，行业整体出口恢复正增长。其中，1-6月份纺织品累计出口741.03亿美元，同比增长27.81%(以人民币计同比增长32.37%)；服装累计出口510.8亿美元，同比下降19.39%(以人民币计同比下降16.67%)。纺织品出口增长的主要原因仍靠防疫物资出口拉动，服装、家纺等纺织品受国外消费市场需求乏力影响承压较大，我国出口型纺企举步维艰。

　　由于国外消费市场恢复乏力，订单恢复缓慢，不少外贸企业选择"出口转内销"，开拓国内市场。针对此情况，国务院办公厅印发《关于支持出口产品转内销的实施意见》，支持适销对路的出口产品开拓国内市场，着力帮扶外贸企业渡过难关，在等待国外市场恢复的时候得以喘息。

　　原料采购指数

　　6月，原料采购指数为51.57，回归景气区间。6月，国内外棉花价格保持区间内震荡上涨的态势，月均内外棉价差在300元左右。6月上旬，受国内外需求端未见明显回暖、特朗普称将采取对华压制行动、国内局部疫情反弹引发市场担忧等因素影响，国内棉花价格区间震荡；6月中下旬，储备棉轮出即将开始的消息引起市场广泛关注，加上印度蝗虫灾害炒作等因素的刺激下国内棉价小幅上扬。6月30日，储备棉轮出方案正式敲定，有纺企表示考虑到目前产品结构，将采购使用储备棉，但受市场及资金压力影响，不会大量采购。非棉纤维则继续保持弱势运行。主要原因仍是下游需求低迷，虽然偶有消息面的利好刺激价格上涨，但原料价格未得到刚性支撑，目前已有多家化纤企业宣布停减产计划以稳定价格。

　　具体数据，当月国内3128级棉花均价12172元/吨，环比上涨280元/吨；CotlookA指数平均值67.79美分/磅，环比上涨2.21美分/磅；主流粘胶纤维均价8888元/吨，环比上涨51元/吨；1.4D直纺涤短均价5845元/吨，环比上涨97元/吨。

　　原料库存指数

　　6月，原料库存指数为49.08，较上月提升0.43。6月，纺企为尽量减小库存压力，原料采购以刚需采购为主，据中棉行协跟踪数据显示，当月原料消耗量环比增加4.78%，原棉库存量环比下降2.9%，非棉纤维库存量环比下降1.01%。本月市场未见明显起色，产品库存持续累积，企业流动资金压力不减，原料采购较为谨慎。据中棉行协问卷显示，大部分纺企预计7月市场行情仍将保持弱势，原料库存将继续保持较低水平。

　　生产指数

　　6月，生产指数为50.75，产品产量环比增加。中棉行协问卷结果显示，本月开机率以及纱、布产量环比上涨。上半年受疫情影响，国内消费需求明显下降，下游采购清淡，除3月有所反弹以外，其他月份生产节奏均环比降低，目前已至低位，员工实行轮休制。部分纺企为了稳定用工，本月增大低支纱生产比重，因此开机率及产量有所增加。据中棉行协了解，有部分纺企考虑降薪以缩减开支，但同时也对降薪后员工是否会离职有所顾虑。

　　产品销售指数

　　6月，产品销售指数为48.22。本月，市场步入淡季，产品价格重心下移，销售走淡，市场以内销为主，去库存仍是主要工作方向。据中棉行协了解，目前纺企订单主要是国内小单、补单，而销售压力随着淡季到来有所增加，常规产品靠降价处理但下游采购依旧冷淡。有个别纺企表示外贸订单询价有所增加，落单零星，订单主要是防疫物资或具备抗菌性能的功能性产品。从产品上看，常规产品走货好于高支纱产品，精梳纯棉纱需求仍然较低。目前疫情对订单的影响在逐步减小，主要是内外消费市场恢复速度不及预期。

　　产品库存指数

　　6月，产品库存指数为48.17，库存压力有所增加。据中棉行协调查，40.57%的受访企业表示产品库存量环比增加，主要是常规产品产量有所增加，但销售速度不及生产速度，纺企产品库存持续累积。据了解，纺企对本月产品销售及库存情况已有心理准备，因此并未产生太大担忧，但产品库存占用了大量流动资金，造成现金链紧张，预计7月纺企将继续降价抛货以缓解库存压力。

　　企业经营指数

　　6月，企业经营指数为46.60。本月，多数纺企为了降低库存、流转资金选择平价甚至亏本出货。而原料价格震荡上涨，产品上涨乏力使得纺企经营压力增大。另外，融资难、融资贵的问题依旧困扰着纺企，纺织行业具有重资产、劳动密集的特点，对资金投入较大，如果资金链断裂将导致连锁反应，希望有关部门能够加大融资扶持力度，帮助纺企度过"疫情寒冬"。

　　目前国内外消费需求复苏不及预期，实质性好转仍需要较长时间，这些情况已在纺企的预料之内，将采取进一步措施开源节流。下半年，外部形势依然严峻，国外经济活动何时恢复正常仍未可知，从目前的海关数据来看，国外服装需求仍处于较低水平，但相信随着多数国家经济重启，居民消费和生产活动逐步放开，对纺织品的需求将回暖，外贸形势将有所好转。

　　2020年1-6月棉纺织景气指数

　　        说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业当月景气程度好于上月，低于50则表示当月景气程度不及上月。