【进博会和贸易形势展望】中国进出口结构梳理及未来展望

时值改革开放四十周年之际，于2018年11月5日，中国将增设中国上海自由贸易试验区的新片区，并进一步降低关税。在此时点，对中国目前的进出口结构进行梳理尤为必要，我们将做如下分析：

为了把握贸易结构的全貌，**需要厘清海关统计数据与GDP中进出口数据的差异。具体而言，海关统计仅包含了货物贸易，而GDP中包含了服务与货物两类贸易；另外，一般使用的海关货物贸易顺差以美元计价，而GDP中净出口以人民币计价。2018 年上半年，我国经常账户逆差 283 亿美元，其中货物贸易顺差 156 0190 2607 亿美元，服务贸易逆差 1473 亿美元。但是一季度经常账户则出现了贸易逆差，经常账户差额为-341亿美元。当前服务的逆差不仅在持续，甚至进一步扩大，即使人民币汇率在6月份已经出现贬值，服务差异二季度为-737亿美元，较今年一季度-735亿美元和去年二季度-727亿美元均有所扩大。在经常账户的服务项目中，*主要的是旅游分项，该分项逆差自2017年以来逐渐平稳。由于经常账户的服务分项处于逆差，而服务的进口对于本国技术的升级帮助有限，因此本分析的重点是货物贸易。

中国出口目的地向发达国家集中

发达国家成为中国出口的主要目的地，但其份额在下降。在发达国家中，美国自2000年到2007年一直是中国*大的出口目标国。但是在2007到2012年2月期间，随着美国金融危机的爆发，中国对美国的出口被中国向欧盟的出口额反超。随着美国经济的逐渐走向复苏，而欧盟经济走弱，从2012年2月起至今日，美国再次成为中国*大的出口目的国。而中国对日本的出口自2002年起便出现快速下降，直到2007年，下降速度才趋于平缓。2018年9月，中国对美国、欧盟和日本的出口份额分别为20.6%、16.5%和6%，合计占中国对外出口总额的43%。

美国继续保持中国*大出口目的国地位。中国对美出口份额在2008年金融危机爆发后出现放缓，并被欧盟超越，但是随着美联储几轮量化宽松政策的推行，美国经济在短短四年便出现了缓慢复苏的趋势，而欧盟陷入欧债危机泥潭，经济增速放缓，需求走弱。在2012年，中国对美国和欧盟出口份额都达到了16.9%，随后出现分化，美国走强，欧盟走弱。

欧盟占中国出口份额保持平稳。中国对欧盟的出口份额曾随金融危机的爆发出现了短暂上涨，在2006到2011年之间一直维持在19%-21%的高位区间，是当时中国*大的出口目的地区。但是随着欧债危机的爆发，欧元区经济疲弱，需求下降，于2012年开始，其占中国出口份额下降至14%-17%区间，成为中国第二大出口目的地。按占中国出口份额排序，分别为德国、荷兰、英国、意大利、法国和西班牙。德国受金融危机和欧债危机影响*大，其份额由2009年的*高的4.34%骤然下降至2012年9月的3.01%，不过目前高居欧盟各国*高位，英国所占份额在2012年底出现逆势上行，一度接近荷兰。但受脱欧公投影响，自2016年开始，英国份额出现反转，随后又迎来小幅上升。

日本占中国出口份额在2000年起至2002年10月期间曾位于14%-19%区间，高居中国第二大出口目的国，随后逐步下跌，至2014年10月，已跌到6%，自此，其份额一直在6%附近波动，仍为中国第三大出口目的国。中国对香港地区的出口中，大部分又转出口到了香港以外的地区，其中，又以出口到中国的比例*高。

新兴市场中，东盟占中国出口比重上升速度*快，其中，越南是*大的出口目的国，其占比也快速攀升，目前已占中国出口额的3.3%。中国对金砖国家的出口占比从2000年开始一直持续上行，至2011年始便维持在6%-7%区间。金砖国家出口份额内部分化较大，印度进口增速较快，目前其占比接近3%，而南非较为平稳，自2004年开始便一直保持在0.5%-0.8%区间，而俄罗斯经济受金融危机和油价下跌影响较大，两次事件都导致其对进口中国大幅下跌目前其份额已由2015年的2.5%下降至1.8%附近。非洲所占份额也从2000起一直处于上升趋势，到2015年，就开始出现了一定的下滑，由当时的5%下降到现在的4%左右。

中国出口到韩国和台湾地区的份额自2000年开始一直在固定区间内上下波动，变化幅度不大。韩国大多数时间维持在4%到6%区间，不过受萨德事件影响，自2016年起，韩国所占比例下降较快，由当时的5%下降到了现在的4%。而台湾地区一直维持在1.8%至2.2%范围内。

出口产品结构趋向高端

按照HS分类标准，中国出口产品中占比*大的为第十六类，包含机电、音像设备及其零件、附件，其占比由2000年的30%上升到了2004年的44%左右后一直保持在该比例附近小范围内波动。其次为第十一类，纺织原料及纺织制品，其占比由2000年的20%一直下降到了目前的8%左右。

中国出口产品结构持续优化，已由劳动密集型为主变为以高新技术为代表的技术密集型产品为主。在2003年以前，劳动密集型产品（纺织品、服饰、箱包、鞋帽及玩具等）占我国出口产品总额一直高于技术密集型，但随着高新技术的不断迸发，我国的高新技术产品出口份额从2000年开始快速上升，到2003年超过劳动密集型产品，且在2004年达到出口额的30%，此后一直围绕该比例上下小幅波动。而劳动密集型产品占出口额的份额下降到2007年的15%后逐渐趋于稳定。

以计算机与通信技术为代表的高新技术迅猛发展，凸显我国科技研发实力。自2000年开始，我国高新技术出口额开始发力，其中又以计算机与通信技术的增长*为迅猛。2000年，其出口额仅有15亿美元，截至2018年9月，这一数额已经达到490亿美元。居第二位的为光电技术和电子技术，总额由2000年的3.8亿美元上升至2018年9月的161亿美元。

值得关注的是，中国手机产业的迅猛发展，相比起计算机，其增速毫不逊色。自2004年开始，计算机占出口总额的比例出现了缓慢下行趋势，已由2004年的25%下降至2018年9月的21%，而同期手机的份额则由2.3%上升至6.5%，*高时曾达到8%。

进口来源国结构变化不大，进口产品凸显消费升级

在2008年12月之前，日本一直是中国*大的进口来源国，随后几年，欧盟的份额逐渐赶上日本，在2011年2月，经过几轮交替后，欧盟*终成为中国*大的进口来源地，不过近期欧盟区的进口份额有下降趋势。日本所占份额则持续下滑，于2012年12月被韩国赶超，单论国家，韩国则在此时成为中国*大进口来源国，然而2016年萨德事件使得韩国所占份额有所下滑，目前维持在9%附近的位置。台湾地区也是中国进口重要来源国之一，自2012年9月便于日本相互交替中国第三、第四进口来源国的顺序。而自美国的进口则经历了由下降到上升再到下降的几个阶段，目前这一轮下降源自今年年初，目前美国占中国进口来源份额已降至6.5%，为中国第五大进口来源国。

产品结构方面，大宗商品类，原油进口上升，铁矿进口下跌，消费品增速较快，消费升级趋势明显。受2015年原油价下跌的刺激，原油进口额稳步上升，到目前为止，月进口金额已经高达199亿美元。受基建增速放缓和房地产行业投资下行影响，铁矿石砂及其精矿进口数额减少明显。黄金、珠宝等消费品自2015年其有所下滑，而医药、美容化妆品、干水果、坚果等高端消费品增速较快，凸显出中国消费能力的增加以及消费等级的上升。

原油价格同比变化与进口金额的同比增速相关度较高。不过，今年以来一篮子原油价格虽然增速大幅提高，但是进口金额同比增速则非常平稳，这可能意味着的进口结构出现了变化，进口品种更为丰富。

进出口展望

出口交货值在6月份-9月份显著走高，期间中美贸易摩擦愈演愈烈，特朗普指示USTR接连完成对500亿、2000亿美元价值商品加征关税的分析、听证和落地，因此出口交货值走高可能与国内出口商抢跑有关，未来出口可能会面临一定的压力。

总体而言，新出口订单处于下行趋势，已经连续6个月出现下滑，因此从5月的高点51.2下降至*新10月份的46.9。分企业规模来看，中小企业新出口订单PMI分项低于大型企业新出口订单PMI分项，中小企业在出口商面临更大挑战，特别是中型企业的新出口订单PMI分项近期下行幅度较大，未来几个月出口拖累成为经济下行的一个风险点。

进口方面，随着国内去产能的结束和杠杆率的稳定，下一步着重发力的将是“一降一补”。11月1日，民营企业座谈会强调毫不动摇鼓励支持引导非公有制经济发展，民营经济是国内税收贡献和解决就业*大的主体，民营企业得到发展、增加劳动者的收入水平，进口才能保持稳定和发展。