1、产业链概述
在整个乳业产业链中，乳制品加工企业处于连接上游奶农和下游消费者的中心环节，是带动产业链相关环节共同发展的核心。现代企业之间的竞争已经变成产业链之间的竞争，只有那些在产业链相关环节整合中做的*好的企业才能*终胜出。蒙牛奇迹正是建立在其与上游奶农和下游经销商**合作基础之上。
2、进口逐年增多
在中国的乳制品进口量结构中，乳清和奶粉排在前两位，二者合计占比一直保持在90%以上。但随着二者的此消彼长，2004 年乳清进口占比首次低于50%。奶粉进口量增幅虽然高于乳清，但二者增速近3年来一直处于下降态势。2004 年增速*快的是干酪，进口量增加了64.92%。
在乳制品进口值结构中奶粉****，2004年占比达到了61.55%，每吨单价达到了1736 美元，而乳清单价*低，仅为682 美元/吨。在进口商品中，单价*高的是干酪，2004 年进口平均价格是美元/吨。
从乳制品进口总值来看，1997 年来逐年增长，2004 年突破了4 亿美元，近3 年的增长率更是保持在20%以上，其中增长率*快的是干酪，近3 年的平均增长率达到了75.91%，超过了总量增长速度的3 倍。我们认为这意味着中国的干酪市场已经开始启动，例如光明就预计2005 年干酪销售增长****，达到1.2 亿元。
由于
但随着2004 年乳业竞争的日益白热化，企业亏损总额和亏损比率从2002 年开始迅速上升，2004 年近31%的乳品企业亏损，平均亏损额达到了319 万元，2005 年1-2月这种大比例亏损的状况依旧，形成了较强的“亏损壁垒”。此外，政府对乳品质量安全更加重视，市场监管将日趋严格，提高了进入乳业的“技术和资金壁垒”。同时，行业集中度明显提高。
乳品行业前3名企业的人员、资产、收入、利润集中度逐层提高。根据蒙牛2004年报公布的AC尼尔森的统计资料，2004 年底，*大的三家液体乳生产商已经占据了55.5%的市场份额，而2003年底为45.9%。
不断下跌的乳制品价格和不断上升的市场集中度，使行业内劣势企业的生存环境日益艰难，如何顺利退出已成为无奈的选择。
3、整合机遇来临
在激烈的市场竞争中，昔日巨头三元的无奈下滑，新希望乳业整合不利，三鹿、完达山等二线企业奋起直追，夏进、银桥、天友、辉山、燕塘等众多地方性强势品牌坚守本地市场，伊利、蒙牛挟常温奶之威纵横大江南北成为行业无可争议的龙头，光明作为城市型乳企的**旗帜与伊利蒙牛的差距迅速拉大，乳业竞争格局初见端倪。
在我国乳制品行业近年的竞争中，UHT 奶和巴氏奶阵营的对峙始终是*显著的特征，未来仍将是左右市场竞争的关键。关于UHT 奶和巴氏奶的每一个争论，市场上都有两种截然不同的声音，但核心在于二者的营养价值之争。在消费者感到迷惑的时候，却难以得到权威的论断，奶协和乳协分别站在不同利益集团的立场之上，更加剧了消费者的迷惑。
根据我们对相关技术资料的研究，我们认为在目前的技术条件下，巴氏奶的营养价值要明显强于UHT 奶，但巴氏奶对冷链的依赖严重制约了其销售半径，而且饮用方便性稍差，代表性企业光明、三元又存在明显的营销缺陷，使其难以抵抗UHT 奶的低价竞争。因为当消费者难以分清二者的营养价值时，价格就成为选择的首要依据。
UHT 奶阵营的成功很大程度上就是蒙牛和伊利的成功，利用丰富的奶源和几乎没有限制的销售半径，通过强大的营销能力，席卷了全国大部分市场，对各地的地方性品牌形成了强大的压力。应该说，近3 年的中国乳业市场属于UHT 奶。我们认为，常温奶的成功建立在低价和奶源的*不均衡基础上，而目前，这两个基础都在逐渐消失，但营养价值的缺陷正在逐渐被消费者认识到，毕竟新鲜是食品*大的卖点，众多地方性品牌纷纷打出了“家乡的牛奶*新鲜”的口号。因此，常温奶的这种辉煌不会持续太长时间，整个鲜乳增长在急剧下降。
应该说，常温奶的龙头企业对此趋势心知肚明，并且在产品结构上已经开始调整，以期将低对UHT 奶的过度依赖。2004 年伊利成功的关键之一就是奶粉销量和毛利率的同步提升。虽然城镇奶粉消费近两年略微下降，但在高端的婴儿配方奶粉市场，增长和毛利率都很可观，特别是在农村市场因阜阳事件后存在一定的市场真空，而国外奶粉由于价格原因难以进入。即使在基本被外资品牌垄断的城镇市场，对于国内企业来说，替代效应也意味着巨大的、崭新的市场空间。
此外，随着鲜乳品毛利率的降低，蒙牛和伊利又盯上了增长和毛利都很高的酸奶市场，开始威胁光明和达能在此细分市场的霸主地位。在加上味全的强势介入，可以预见酸奶市场的毛利率下降已经成为必然。
当然，随着乳业整合时代的来临，UHT奶巨头可以挟资本实力，大举收购地方型巴氏奶品牌，或在关键市场布局生产基地，进入巴氏奶领域，彻底完善产品线，变身综合型乳业企业，从而延续自己的竞争优势。对于城市型乳企来说，如何扭转目前的劣势已成当务之急。鲜奶的市场份额在降低，毛利在下降，城市型乳企在竞争中都遭受重挫。我们认为，城市型乳企**必须通过大力的消费者教育夺回被常温奶夺走的市场份额；而对于光明等龙头企业，必须进一步完善在全国市场的布局，彻底克服鲜奶的销售半径限制，同时加强对外地企业的整合，提升盈利能力。其次，光明等龙头企业必须利用自己的技术优势，大打质量牌和技术牌，自觉以严格的质量标准要求自己，开发更多满足不同需求的多样化产品，开拓新的市场。*后，光明的实践证明通过进入UHT奶市场进行防御是不太成功的，而应进军更有吸引力的婴儿配方奶粉市场，除了可从外资品牌夺取一定的市场份额，而且可提高奶源处理的灵活性。
