农业农村部：2020年9月棉花供需形势分析月报

【本月特点】国内外棉价环比上涨

【后期走势】国内市场将继续保持稳中向好趋势，全球棉花供给宽松格局制约国际棉价涨幅，后期仍需关注天气扰动、国际政治经贸关系等对国际棉价波动的影响。

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(一)国内棉价平稳上行。在一系列稳就业保民生促消费的政策措施作用下，主要经济指标继续回升，居民消费持续恢复，棉纺织行业逐步回暖，国内棉价延续稳步上行的态势。9月国内3128B级棉花月均价每吨12972元，环比涨4.0%，同比跌0.3%。郑棉期货主力合约(CF101)月结算价每吨12755元，环比涨3.9%，同比涨5.5%。

(二)国际棉价震荡上涨。本月国际棉价整体仍呈上行态势，但波动幅度较大。上旬受原油价格和美股大幅走低的影响，国际棉价波动加剧，中旬美国棉区遭受飓风侵袭，国际棉价受推上涨，此后随着飓风减弱和欧美疫情反弹的影响，棉价逐步回落。9月CotlookA指数(相当于国内3128B级棉花)月均价每磅70.77美分，环比涨1.2%，同比跌0.5%。

(三)内外棉价差扩大。CotlookA指数(相当于国内3128B级棉花)折合人民币每吨10792元，比中国棉花价格指数(CCIndex)3128B级每吨低2152 0173 3840元，价差比上月扩大495元。进口棉价格指数(FCIndex)M级(相当于国内3128B级棉花)月均价每磅71.33美分，1%关税下折到岸税后价每吨12175元，比国内价格低797元，价差比上月扩大434元；滑准税下折到岸税后价每吨13855元，比国内价格高883元，价差比上月缩小462元。

(四)8月棉花进口环比减，同比增。据海关统计，8月我国进口棉花14.19万吨，环比减4.3%，同比增54.5%。1-8月我国进口棉花134.62万吨，同比减6.1%。8月我国纺织品服装出口309.24亿美元，环比减1.2%，同比增20.3%。1-8月我国纺织品服装出口1874.30亿美元，同比增8.7%。

(五)纺纱量环比略增，纱线价格跌幅放缓。据国家统计局数据，8月我国纱产量231.1万吨，环比增3.2%。1-818月我国纱产量1629.4万吨，同比降13%。纱、布产销率均低于近3年同期平均水平。据《中国棉花工业库存调查报告》数据，9月初企业纱产销率为88.8%，同比降7.9个百分点，布产销率85.8%，同比降4.1个百分点。9月主要代表品种32支纯棉普梳纱线均价每吨18496元，环比跌0.1%，同比跌8.6%。

(六)全球棉花产量和消费量调增。国际棉花咨询委员会(ICAC)9月预测，2020/21年度全球棉花产量2505万吨，较上月调增29万吨，消费量2434万吨，较上月调增49万吨，贸易量927万吨，较上月调增20万吨，全球棉花期末库存调减至2271万吨，全球棉花库存消费比为93%，较上月调低3个百分点。

(七)预计短期内国内棉价稳中偏强，国际棉价区间震荡。国内市场，9月以来新疆部分棉区已**开始规模化采摘，其余棉区将在10月进入规模采收期。据中国棉花协会数据，截至9月30日全国棉花采摘进度10.6%，同比加快0.1个百分点，交售进度3.3%，同比加快0.6个百分点。从新花价格看，部分地区籽棉存在抢收现象，新棉开秤平均价较高。随着秋冬季来临，国内外订单预计较前期有所增加，整体而言棉市仍将继续保持稳中向好发展趋势，短期仍需关注贸易环境和全球疫情走向对国内棉花市场的影响。国际市场，北半球棉花即将集中上市，美国主产区飓风频19繁出现，引发市场对美棉产量和质量下降的担忧；巴基斯坦新棉在收获期遭遇强降雨，影响新棉质量并使收获推迟，减产预期增强。天气扰动对国际棉价形成一定支撑，但大幅减产可能性较小，2020/21年度全球棉花供给宽松的格局未变，制约棉价涨幅。从需求看，全球经济增速放缓、欧美疫情仍在持续，下游纺织品服装消费恢复缓慢。短期天气扰动、国际政治经贸关系仍将是影响国际棉价波动幅度主要因素。