9月中国棉纺织行业景气报告：“双控”影响生产行业景气回落

　　9月，国内外风险挑战增多，全球疫情扩散蔓延，世界经济恢复势头有所放缓，国际大宗商品价格高位运行，国民经济转型调整压力有所显现。从行业看，原料价格波动加剧，受“双控”政策影响，企业生产受限，下游需求启动不及预期，后市信心受挫。

　　9月，中国棉纺织景气指数48.06，环比下降1.99，位于枯荣线下方，行业景气度回落。从分项指数看，各指数均环比下降，且低于枯荣线，尤其原料采购指数、生产指数、产品销售指数，下降幅度较大。

　　原料采购指数

　　9月，原料采购指数49.71，环比下降3.76。从市场价格看，当月，全球资本市场剧烈波动，大宗商品价格大幅上涨，国内籽棉抢收预期较高，国内外棉价大幅波动。CotlookA指数月平均值103.68美分/磅，环比上涨2.35%；3128级棉花月均价152 0173 3840元/吨，环比上涨1.44%。非棉纤维方面，涤纶短纤价格止跌回升，粘胶短纤价格小幅下跌，月底反弹。整体看，化纤短纤价格较8月环比下降。9月，1.4D直纺涤纶短纤月均价7051元/吨，环比下降0.15%；主流粘胶纤维月均价12326元/吨，环比下降6.27%。从采购量看，棉花及非棉纤维采购量均环比下降，其中棉花采购量指数降幅高于非棉纤维采购量。

　　原料库存指数

　　9月，原料库存指数49.63，环比下降0.37。当月棉花价格处历史高位，而传统旺季弱于预期，因此棉纺织企业棉花采购愈加谨慎。经过多年发展，棉纺织企业针对市场价格大幅波动能够理性对待。非棉纤维方面，由于当月价格相对低迷，且其具有随买随用特点，因此非棉纤维库存量环比略有下降。当月，棉花库存量指数50.42，环比上升0.24，高于枯荣线，非棉纤维库存量指数48.84，环比下降0.98，低于枯荣线。

　　生产指数

　　9月，生产指数46.65，环比下降3.29，低于枯荣线。为积*响应能耗双控政策，全国各地纷纷出台一系列举措，纺织企业面临限电、限产压力，加上下游订单不足等因素影响，棉纺织企业开工整体下滑，9月棉纺织企业开机/台率指数46.32，环比下降3.02。产量方面，纱布产量均环比下降，其中布产量下降幅度高于纱产量。据中国棉纺织行业协会(以下简称“中棉行协”)调查数据，9月纱产量环比下降企业数量占比46.05%，高于上升企业占比21.8个百分点，布产量环比下降企业数量占比60.88%，高于上升企业占比41.5个百分点。

　　产品销售指数

　　9月，产品销售指数48.03，环比下降3.35，低于枯荣线。从市场价格看，纱布价格呈小幅下降趋势，月底开始回升。具体看，32支纯棉普梳纱月均价26674元/吨，环比下降306元/吨，降幅1.13%，纯棉坯布(32*32130*702/147"斜纹)月均价6.09元/米，环比下降0.11元/米，降幅1.77%。从销量看，当月纱布销售量指数均环比下降。调查数据显示，纱销售量环比下降的企业占比为54.35%，高于上升企业占比28.3个百分点，布销售量环比下降的企业占比为59.60%，高于上升企业占比31.47个百分点，布的销售不及纱线。

　　产品库存指数

　　9月，产品库存指数47.72，环比下降0.76，降幅较8月减少。当月，市场行情呈现旺季不旺，下游客户采购意愿不强，市场成交相对清淡，部分企业表示受限电影响，订单交付期受到一定影响，产销周期延长，导致产品库存增加，尤其纺纱企业，与8月相比，产品库存增加明显。从调查数据看，纱库存量环比上升的企业占比为53.40%，高于下降企业占比24.37个百分点，布库存量环比上升的企业占比为53.6%，高于下降企业占比20.44个百分点。

　　企业经营指数

　　9月，企业经营指数47.96，环比下降0.54，低于枯荣线。当月，上游棉花价格上涨，下游纱布价格整体下行，纺纱企业因生产使用库存棉花，因此基本可维持一定利润或营收平衡，织厂则受关停、价格传导不畅等因素影响，基本处于无利润状态。调查数据显示，主营业务收入环比下降的企业占比为50.24%，高于升上企业占比14.95个百分点；利润总额环比下降的企业占比为57.1%，高于上升企业占比25.93个百分点。

　　企业信心指数

　　9月，企业信心指数49.02，环比下降0.57。受全球疫情反复、大宗商品价格上涨、国际海运紧张等因素影响，第3季度以来，全球经济复苏步伐逐步放缓。国内方面，部分地区企业受到疫情、汛情等冲击，生产经营受到一定影响。随着棉价持续上涨及限电或趋于常态化，部分企业表示对于未来市场无法做出合理预判，对于后市信心较上月明显不足。调查数据显示，认为后市乐观向好的企业占比为24.24%，认为后市弱势下行的企业占比为34.09%。

　　说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。