东吴期货棉花期货日报
综述:国内
近期西班牙的债务风险释放对国内期货市场造成较大冲击,
震荡偏强,郑棉谨慎观望
今日郑棉震荡偏强,1301合约今日收报每吨19390元,较昨天结算价下跌10元,跌幅0.05%;1209合约收报每吨18755元,较昨天结算价下跌5元,跌幅0.03%。
由于下年度每吨20400元的收储计划不会改变,继续无限量敞开收储。预期郑棉1301合约下方的强支撑位在19200元左右。
从中长期看,全球棉花(152 0173 3840,-235.00,-1.21%)供过于求的格局仍难以改变。根据美国农业部7月份的报告预测,2012/13年度全球棉花产量2478万吨,全球消费2372.7万吨,全球期末库存1576.2万吨,较上月调减46万吨,较2011/12年度增加124.4万吨,增加幅度为8.5%。
这样,下年度预计全球库存消费比为66.4%,低于上月的68.35%,但仍高于本年度的63.44%。参考技术分析,我们认为郑棉1301合约上方的主要位置在19650元左右。
棉花期货日报
7 月24 日郑棉期货早盘低开高走,之后窄幅震荡,尾盘收低,截至收盘主力1301 合约报收于19390,较上一交易日下跌10 元/吨。成交量为161128 手,持仓量减少2170 手至268894 手。从郑棉前20 位持仓排名看,多头总持仓数增加702 手至119343 手,空头总持仓数减少364 手至154589 手,主力净空头减少。昨日郑商所棉花(152 0173 3840,-235.00,-1.21%)仓单为2439 张,较上一交易日减少24 张,有效预报为82 张。
美棉市场方面,受外围谷物大跌及欧债担忧拖累,美棉市场收低,截至收盘主力12 月合约报收于71.03美分/磅,较上一交易日下跌1.16 美分/磅或1.61%。
现货方面,7 月24 日中国棉花价格指数较上一交易日上涨9 元/吨至18282 元/吨。进口棉FCindexM 价格较上一交易日下跌0.5 至88.85 美分/磅,进口成本按1%关税价14285 元/吨,按滑准税价格15066 元/吨,进口棉按滑准税每吨低于国产棉3216 元。
下游市场,7 月24 日下游纱线价格方面,KC32S 价格较前一交易日持平为24605 元/吨,JC40S 价格较上一交易日持平为30542 元/吨,市场止跌企稳。
棉花替代品,7 月24 日涤纶短纤价格较前一交易日持平为10200 元/吨;粘胶短纤价格与上一交易日持平为15000 元/吨,市场交投清淡。
永安期货棉花早报
1、24日主产区棉花(152 0173 3840,-235.00,-1.21%)现货价格:229级新疆19828,328级冀鲁豫18562,东南沿海18495,长江中下游18376,西北内陆18283。
2、24日中国棉花价格指数18282(+9),2级19385 (+1),4级17598(+16),5级15948(+7)。
3、24日撮合8月合约结算价18970(-5);郑棉1209合约结算价18790(-30)。
4、24日进口棉价格指数SM报91.18美分(-0.5),M报88.85美分(-0.5),SLM报85.55美分(-0.5)。
5、24日美
6、24日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至25380(+0),30430(+0),20275(+0)。
7、24日中国轻纺城面料市场总成交524(+24)万米,其中棉布117(+5)万米。
纺织行业进入淡季,开机率继续下滑,棉花现货价格企稳回升;外棉方面,因全球股市及谷物市场大跌拖累,带动投机性卖盘,
短线交投为主
周二美元走强,ICE美棉市场中幅收跌。12月合约收于71.03美分,跌116个点。
国内方面,郑棉冲高回落,小幅收跌。1301合约收于19390点,跌10个点,持仓量减少2170手。
新年度收储政策仍只对400型大厂实施,导致200型小厂纷纷处于观望中,对于新年度仍不敢盲目入市。据了解,为了能与新棉上市之前接轨,部分纺织企业还是需要采购少量内地棉作配棉,必要时可提价少量采购。棉副方面,外围市场出现转弱势头,
操作上建议观望或短线交投为主。
宏观环境不佳,郑棉不宜追涨
小结
受欧债危机拖累,周一外盘金融和谷物市场回落,美棉也显现四个交易日来首日走低。当前欧债危机再次浮出水面,宏观环境仍值得我们警惕,但在棉花(152 0173 3840,-235.00,-1.21%)自身基本面稳定,且国内棉花有国家收储计划的支撑下,我们仍然维持逢低建多的策略,合约上选择1305较为安全,不宜追高。
