中国棉花形势月报(2019年5月)

——纺织行业承压运行 棉花需求有所下降

5月国内储备棉轮出正式启动，市场资源丰富。受中美经贸摩擦影响，纺织行业承压运行，纱、布产量均呈下降趋势，纺织品服装出口基本保持平稳。据中国棉花协会预测，国内棉花消费量有所下降，为807万吨，同比下降5.6%，较上期减少16万吨。国内外棉花价格走势均下跌，国际棉价降幅大于国内，内外棉价差波动幅度较大。5月全国棉花播种基本完成，生长处第4-5真叶期。据中国棉花协会预测，2019/2020年度全国植棉面积4815.59万亩，同比下降1.77%，与上期没有变化。

(一)播种基本完成面积保持稳定

5月全国棉花播种进度99.7%，同比增加0.26个百分点，各棉区综合气候条件较适宜棉花的播种与生长。截止到5月31日全国55.2%棉苗处4-5片真叶期，同比增加5.59个百分点，病虫害发生程度总体较轻。据中国棉花协会调查结果：全国植棉面积稳中略降，其中新疆面积3687.36万亩，同比增加0.2%；内地棉花面积继续萎缩，黄河流域面积591.76万亩，同比下降6.82%，长江流域面积493.97万亩，同比下降8.65%。

(二)国内储备棉轮出正式启动

5月5日国内储备棉轮出启动，受棉价下跌、需求下降的影响，储备棉成交率呈下跌态势。截至5月31日储备棉轮出累计成交20.29万吨，成交率91.00%，其中新疆棉累计成交10.02万吨，成交率99.58%，内地累计成交10.27万吨，成交率83.95%；成交均价152 0173 3840元/吨。

(三)棉花需求有所下降

5月纺织行业运行趋势由强转弱，订单减少，纺织品产销环比下降，纱线库存和布库存上升。国内市场供给较为充裕，棉花销售进度较迟缓。据中国棉花协会预测，2018年度棉花消费量807万吨，同比下降5.6%，较上期减少16万吨。

据海关数据显示：我国纺织品服装出口基本保持平稳；5月出口纺织品服装总额达238.3亿美元，同比增长1.67%。其中纺织品出口116.4亿美元，同比增3.6%；服装出口121亿美元，同比下降0.1%。

(四)棉花价格大幅下跌

5月美方宣布对2000亿美元中国输美商品加征关税上调至25%，中方被迫采取加征关税措施予以反制。受此影响，纺织业下游订单萎缩，开工率下降。国内棉花期、现货价格持续下滑，且成交清淡。5月31日中国棉花价格指数(CCIndex3128B)14581元/吨，较上一月末下跌1062元；月均价15069元/吨，环比下跌590元，同比下跌699元。

国际棉花价格下跌，但跌幅小于国内，内外棉现货价差先扩大后缩小，月末收窄。中国进口棉价格指数FCIndexM月均为79.54美分/磅，环比下跌7.59美分/磅。月末80.42美分/磅，低于上一月末5.38美分/磅，1%关税下折人民币13419元/吨，低于同期国内现货1162元/吨，较上一月收窄180元/吨。

(五)全国商业库存降幅减缓

5月受纺织企业利润下降，订单缩减，成品库存积压的影响，用棉需求明显下降，棉花商业库存降幅减缓。据中国棉花协会统计：5月底全国棉花商业库存总量约352.81万吨，较上月减少26.68万吨，环比收窄10.23万吨；同比仍高97.46万吨。