中棉行协：2018年9月中国棉纺织行业景气报告

棉纺织景气指数

    2018年9月中国棉纺织景气指数48.18，与8月相比下降1.76，与预期不符。9月，本应进入传统纺织旺季，但是市场被中美贸易摩擦持续笼罩着，不稳定的贸易环境使得市场参与者普遍较为谨慎，下游旺季不旺。多数纺企表示中上旬接单尚可，下旬订单普遍减少，甚至不及7、8月份，生产也随之放缓。9月24日，美宣布对约2000亿美元的中国产品加征10%关税，2019年1月1日起调升至25%，市场恐慌情绪浓郁。目前，“银十”也已过半，但需求端仍然低迷，下游反映双十一及圣诞节订单较往年明显不足，预计10月份中国棉纺织行业景气指数仍然下降。

　　原料采购价格指数

　　9月原料采购价格指数50.83，与8月相比上升0.33，符合预期。9月，国内外棉花期货震荡下跌，受下游市场清淡影响，国内棉花现货价格弱势下行，储备棉成交均价小幅下跌;化纤短纤方面，涤纶短纤价格保持高位运行，粘胶短纤也在预售订单的支撑下价格相对坚挺。9月，CotlookA指数平均值90.36美分/磅，环比下降4.43%;国内3128B级棉花现货均价为152 0173 3840元/吨，环比下降0.51%;主流粘胶纤维均价为15172元/吨，环比上升5.5%;1.4D直纺涤短均价为11137元/吨，环比上升5.42%。10月份，国际棉价整体振荡上扬，国内3128级棉花现货价格持续低迷，主流粘胶价格在上旬较为平稳，下旬开始回落，涤纶短纤价格不断下降，预计10月份原料采购价格指数下降。

　　原料库存指数

　　9月原料库存指数47.51，与8月相比下降1.63，与预期不符。跟踪企业数据显示，9月，企业原料库存环比下降1.9%。其中，原棉库存环比下降1.68%，进口棉库存环比增加1.3%，非棉纤维库存环比下降2.55%。主要原因：一、受中美贸易摩擦影响，国内外棉花期货价格震荡下行，加上对全球和国内棉花增产的预期，市场观望态度弥漫;二、涤纶短纤价格前期超出预期快速上涨，市场普遍认为明显虚高，加上之后快速下跌，使得企业采购谨慎;三、下游市场走淡，订单减少，企业囤货积*性不高。近期，新疆新棉上市，北疆籽棉开秤价格较去年略低，皮棉成本应声下跌，加上接单情况不容乐观，纺企囤货的意愿不强，据调研了解，约40%的企业表示不会增加库存，约56%的企业持观望态度。预计10月原料库存指数小幅下降。

　　生产指数

　　9月生产指数48.85，与8月相比下降2.13，与预期不符。9月中上旬，市场行情尚可，但是下旬开始，旺季特点淡然全无，尤其织厂，多为小订单，加上北方地区正处秋收时节，部分企业放假，生产放缓。跟踪企业数据显示，9月纱产量环比下降1.03%，布产量环比下降2.14%。根据中棉行协调研了解，为维持工厂正常运转，企业多生产库存产品，设备开台率基本保持稳定。步入“银十”，市场并无好转迹象，在中美贸易摩擦影响下，中国及全球经济或多或少受到一定影响，进而影响消费。因此，10月生产指数下降概率较大。

　　产品销售指数

　　9月产品销售指数47.27，与8月相比下降3.35，与预期不符。9月气流纺纱市场走淡，常规普梳纱表现尚可，纯涤纱受原料价格带动影响，销售一般，人棉纱上半月以订单执行为主，下半月新增订单放缓。9月坯布市场恢复不明显，整体需求不旺盛。价格方面，32支纯棉普梳纱平均价格为24307元/吨，环比上升0.81%，纯棉坯布(32*32 130*70 2/1 47斜纹)平均价格为5.76元/米，环比上升0.17%。跟踪企业数据显示，9月纱销量环比减少5.37%，布销量环比增加0.02%。目前，约72%的企业表示接单情况较上月下降，28%的企业表示接单情况与上月基本持平，预计10月产品销售指数继续下降。

　　产品库存指数

　　9月产品库存指数46.33，与8月相比下降1.09，与预期不符。9月纯棉纱市场旺季不旺，中上旬库存水平小幅下滑，但较8月放缓，下旬库存水平开始缓慢上升，跟踪企业数据显示，9月纯棉纱库存环比增加12.09%。多数织厂库存压力依旧偏大，部分地区降价销售。跟踪企业数据显示，9月布库存环比增加0.6%。10月，国际纱线展如约而至，但受整体经济、贸易环境影响，企业接单情况不如往年，且大多为小单、短单。调研了解，约83%的企业销售订单到11月份，约17%的企业表示销售订单到12月份和2019年1月份。预计10月份产品库存指数下降。

　　企业经营指数

　　9月企业经营指数为48.25，与8月相比下降2.43，与预期不符。9月纯棉纱及棉花价格均有所下滑，但棉花下跌幅度大于棉纱，纺企即期理论利润水平有所好转，亏损面较去年同期减少3.66个百分点，多数企业仍对未来经营抱有信心。受工作环境及季节影响，全部从业人员平均人数继续下降。目前新棉上市，国内市场棉花价格震荡偏弱，中美贸易摩擦持续影响产业心态，纱布市场行情偏弱，预计10月企业经营指数会有所下降。

　　说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近200家骨干棉纺企业，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺行业景气程度向好，低于50则表示景气程度欠佳。