关于中国纺织服装行业报告

一、中国纺织服装行业现状分析

中国是十三亿人口的大国，是全世界*大的服装消费国和生产国。近几年中国的服装业有着较大的发展，服装业的发展大大推动了中国国民经济的发展，并已连续五年出口创汇顺差**，服装产业一直为中国出口创汇作出了巨大的贡献。同时中国已成为全世界*大的服装生产加工基地，全世界每三件服装，其中一件来自于中国。在生产领域，中国纺织服装行业已形成完整产业链，具备一定的国际比较优势，但在附加值高的研发、设计和销售方面与国际先进水平仍存在一定差距。中国纺织服装行业正在向设计生产和品牌生产转变。

纺织服装行业是我国国民经济传统支柱产业、重要的民生产业和国际竞争优势明显的产业，为鼓励支持行业发展，国家出台一系列方针政策，为行业发展创造了良好的环境，有利于行业长远健康发展。

虽然每一年回顾的时候都会说今年是特殊的一年，但是回望过去的几年，以及展望未来的几年甚至更长时间，对于服装行业来说，我们依然可以说2015年是相当有意义的、特别的一年，不仅仅是因为它历经风雨、喧哗不断，而是它有一种承前启后的意义。服装企业在2015年面临着多重结构性因素的推动和影响，这些因素“导演”了今年服装行业的种种“表象”，也驱动着服装行业及企业未来的发展方向和空间。2015年，即是行将结束的终点，也将是一个新的起点。

1.市场行情欠佳，复苏势头持续，新兴细分行业成热点

2015年总体来说，服装行业发展在保持增长的同时，亦面临阻力。从*新的宏观数据来看，在2015年的前11个月，零售增幅与去年同期相比增长10.6%，11月的零售销量则取得11.2%的增长，创10个月新高。服装类别增长则差强人意。按类别划分，11月份限上单位服装鞋帽、针纺织品类别销售增长9.9%至152 0173 3840亿元，而1-11月份限上单位服装鞋帽、针纺织品类别销售增长10.1%至11953亿元。整体来看，服装类别今年增幅呈放缓趋势，增速低于社零销售总额增幅，曾一度创下9.1%的年内新低增幅。

近年以来，“倒闭潮”这个词和服装行业总是如影随形，也有诸多服装品牌在收缩战线，波司登、七匹狼、九牧王、美邦服饰、达芙妮等品牌年内关店都在百家以上。有观点称，服装行业已经进入了关店“新常态”。看来，无论从宏观消费数据还是微观企业状况观察，服装行业面临的“行情”都不太好。

但从纵向的角度观察，服装行业经过几年的调整，从大规模扩张、同质化、大规模关店、库存门等波段的调整，之前呈现颓势的运动服饰、休闲服饰已经有企业保持增长势头或恢复增长态势。安踏、海澜之家、奥康国际、报喜鸟、搜于特、森马服饰等企业业绩均呈增长趋势。安踏2015年上半年业绩超预期，业务增长速度亦超去年同期；搜于特、奥康国际前三季度净利增幅超过四成，海澜之家前三季业绩保持良好增长势头。这些企业主要通过主业的优化和经营效率的提升，促使业绩增长。可以预见，服装行业复苏回暖、转型升级的推动力，仍然来自于企业对于服装主业和自身优势业务的优化，以及围绕服装主业的经营模式的确立和经营效率的提升。

在行业复苏过程中，企业的表现开始呈分化和多元之势，而且这种分化已经脱离细分行业的界限，如男装、女装、休闲、鞋服等都不乏表现亮眼和表现较为黯淡的企业。这种分化特征和行业整合及多元化趋势一致，将进一步提高行业整合程度。

与此同时，新的细分行业正在崛起。要数今年有什么热门的产业领域，时尚运动、母婴市场和内衣贴身衣物或许是表现比较抢眼的几个板块。“跑步经济”带动了运动品牌业绩的复苏增长；成人装纷纷布局童装市场，“全面二胎”政策的落地进一步起到推波助澜的作用；而健盛集团、汇洁集团、都市丽人等贴身衣物股业绩有着较为良好的增长，显示贴身衣物市场正处于快速成长阶段，这背后是消费升级后大众更注重内在生活品质的体现。同时，消费者也更注重品牌选择，促使热门行业催生出有竞争力的品牌企业集团，企业间的并购整合亦将不可避免的展开。

2.转型升级动作不断，多元化投资成常规动作

服装企业的多元化冲动从未停止。去年服装企业多元化趋势已经相当明显，今年更有加速之势，特别是经历了上半年一波牛市，更是扩张了众多服装企业的多元化和跨界野心。2015年以来，上市服装企业资本手段延续着向金融投资靠拢、向多元化和跨界发展的特点，这一方面是继承了某些服装企业一直以来的多元化传统，一方面也是在资本市场、宏观经济和产业经济变化多端的环境下所采取的适应手段，另一方面也是在服装企业在主业承压、业绩下滑的压力下为提高资产收益率和进行市值管理的不约而同所采取的动作。

多元化的一个主要玩法是打造“平台”、“生态”和“圈”。这种玩法其实不算很新鲜，因为已经早有服装企业借助资本市场实施这种把产业链从线性变为网状和圈状的战略做法。比较明显的有探路者，探路者上市以来的一系列频繁而眼花缭乱的资本动作，无不是为了构建其所称的“户外生态圈”，并逐渐升级玩法，把旅游和体育产业拉进来，要构建“户外旅游体育”的“户外大生态圈”，产业链触角越伸越远。

类似的做法有美盛文化，除了本身的外销业务和国内零售动漫服饰业务，也在逐步向影视、游戏、儿童产业方向延伸，打造所称的大文化娱乐服务平台。朗姿股份今年进行了一系列的投资并购动作，公司称未来要向母婴、美容、整容、文体教育等多时尚品类业务拓展，打造覆盖“衣、食、住、行、娱、美、医”生活方式的“泛时尚生态圈”。搜于特也宣称要推行“多品牌、全渠道、平台化”战略，自去年下半年来动作频繁，投资了一系列互联网品牌，入股茵曼，并宣布要推出十几个服饰品牌，并涉足供应链管理、品牌管理业务。家纺“三巨头”罗莱家纺、富安娜和梦洁家纺均意图往“大家居”转型，打造家居生活平台。

这种多元化冲动从诸多服装企业年内变更企业名称便可窥见一斑。探路者把名称从“北京探路者户外用品股份有限公司”变更为“探路者控股集团股份有限公司”，进一步为其“打造户外生态圈”正名，这意味着今后探路者旗下会增添更多的产业细分类别。罗莱家纺则拟把公司名称从“罗莱家纺股份有限公司”改为“罗莱生活科技股份有限公司”，推行其“大家居”战略。*近的事件是，雅戈尔开始进军新能源，朗姿股份又投了化妆品，海宁皮城进入康复领域等等。这真可以称之为服装行业“多元化潮”了。

3.整合趋势持续，产业变革和融合程度加深

伴随着多元化浪潮的另一条主线，是服装行业的产业整合趋势。随着服装行业和资本结合愈加紧密、和新经济融合程度进一步加深、以及消费升级进程的加快，服装行业将不单单是一个单纯的传统“制造”行业，服装企业也不仅仅是出售有形的商品，服装行业也将呈现出更大的无形的空间，从而成为融合制造、零售、管理、设计、文化、时尚、科技等各种因素的“大时尚、大消费”行业。

在这种融合过程中，服装行业的产业整合、收购、跨界进程愈加频繁。今年以来，这种融合进程在加速。一方面，传统品牌在开展收购整合，或推出更多的细分品类和品牌，向“多品牌，多品类”的品牌集团进军。如高速发展的都市丽人收购欧迪芬，欲变成高、中、低档通吃的品牌，而其上市之前在大众眼中，它只是一个“农村包围城市”的大众品牌；女装企业拉夏贝尔则收购了男装企业杰克沃克；而专注篮球鞋和跑鞋的安踏准备进军足球市场。消息称，安踏已完成收购俄罗斯户外、爬山运动用品品牌Sprandi，正筹备收购日本专业功能性运动服装品牌Descente。

除了安踏，歌力思以8406万元收购德国高档女装品牌Laurèl及其内地运营公司，交易完成以后，公司实质买断Laurèl内地业务，还将拥有Laurèl在全球其他地区的优先受让权，并由此形成全球性的战略合作关系。卡奴迪路6月份则宣布收购意大利时尚运动品牌DirkBikkembergs51%股权，购买价款为4068万欧元。此外，服装行业内更多的跨国并购事件也正在发生。

另一方面，传统品牌和新经济的融合促使传统服装企业也开始和线上企业开展整合动作，今年的一个趋势是，在互联网经济快速发展的同时，线下实体经济也在转型调整的过程中重新展现优势和魅力。同时，开始有越来越多的线上品牌走向线下，在线下寻求发展。

茵曼先前称，正在布局线下零售网络，宣称5年内计划在中国开设万家实体店，并宣布与新世界百货达成合作，将入驻新世界线下店，并实现线上线下同款同价；韩都衣舍此前宣布与探路者合作，共同出资设立童装业务；自年初拉夏贝尔斥资2亿元投资互联网品牌七格格、搜于特3.24亿元注资拥有茵曼、初语等淘品牌的汇美服装之后，九牧王8月宣布以1200万美元入股韩都衣舍，9月宣布以6000万元再次增资韩都衣舍；报喜鸟亦宣布参股互联网定制品牌吉姆兄弟35%股份，线上线下进一步靠近。

跨境通(原“百圆裤业”)收购跨境电商环球易购，注资众多跨境电商品牌、奥康国际投资兰亭集势、森马服饰投资韩国跨境电商ISE、卡奴迪路打造摩登大道跨境电商、富安娜参股浙江执御涉足跨境电商、美邦服饰推出有范APP、朗姿股份参股明星衣橱等事件，均是服装企业加速和互联网品牌结合的例子。

在产业整合大潮之下，服装行业年内的战略合作事件也频有发生。奥康国际8月份宣布与美国运动品牌斯凯奇达成战略合作，借此进入运动板块；美盛文化8月份亦宣布与阿里影业启动战略合作，双方称将在电视节目营销、衍生品业务以及电子商务等领域开展合作；罗莱家纺9月份宣布与日本毛巾产品生产及经销商内野达成合作协议，双方将设立合资公司开拓国内市场；更重磅的是雅戈尔和中信股份战略合作，百亿投资中信股份，雅戈尔从6月底持有中信股份0.31%的股份，至10月19日持股比例已达4.43%，动用资金超百亿元，占*近一期净资产七成以上，誓要把合作进行到底。

二、中国服装行业的发展趋势

2016年，中国经济无疑更处于一个不确定的年代。就当下面临的经济、人口红利和外部环境换挡，再加上电商的冲击，任何一项都足以改变中国整个服装行业的格局，更何况是所有冲击叠加在了一起。金地毯行业研究团队总结了服装行业以下多个具体发展趋势。

1.服装业进入寡头割据时代，行业品牌格局呈现哑铃型

寡头，意指为数不多的销售者。在寡头市场上，只有少数几家企业供给该行业全部或大部分产品，每个企业的产量占市场总量的相当份额，对市场价格和产量有举足轻重的影响。一旦行业寡头出现，竞争阵营就基本上稳定了下来。

经过2015年这一年的大浪淘沙，2016年的服装行业寡头中，奢侈品市场以Chanel、LouisVuitton、Versace、Burberry、Gucci、Valentino为代表的将成为一大阵营；正装及休闲潮流男装市场将以七匹狼、利郎、九牧王、劲霸、柒牌、报喜鸟、雅戈尔、红领、马克华菲、卡宾、GXG为一大阵营；女装市场将以ZARA、H&M、优衣库、绫致旗下的ONLY、VEROMODA，赫基国际旗下ochirly、FivePlus，格风服饰旗下的歌莉娅为主要阵营；运动装市场中将以耐克、阿迪达斯、安踏、匹克为主要阵营，其他运动小伙伴将进一步衰弱，而童装方面将以森马旗下的巴拉巴拉，巴布豆、小猪班纳、GAP童装、优衣库童装为主要阵营。

2016年，随着宏观经济的持续走低，企业业绩天花板效应的不断增强，迫使行业间的并购及重组的个案及速度都在加快。要么是特大型企业，要么是微小型企业，中型企业受利润、规模、成本等因素的影响，已基本面临被并购或者重组的命运，因此，服装行业的品牌格局呈现出哑铃型。

2.“小而美”的网红经济正走向成熟

“小而美”这一概念起源于马云在2009年APEC峰会上《未来世界，因小而美》的演讲，“小而美”论其本质，是某种意义上的生态多样化和可持续发展。它的核心在于对消费者需求的更大满足。小不是市场小，是细分市场，满足某个群体认同的需求；美是细节之处让用户感动，经营方式创新有新意追求**，产品、营销、服务等多维度打造*佳客户体验；从大规模、标准化到聚焦消费者，个性化、人性化的回归，满足碎片化的需求，众多小而美将构成未来商业发展的根基。

互联网对单一而又特别需求的聚拢效应在空间和时间碎片化推动之下的网商创新，品牌新模式的变革正走向成熟。“网红”，这个词曾在许多人心目中几乎是个贬义词，如今却上升到经济现象的高度。实际上今天会出现新一类的族群，而这类的族群在互联网的连接和交流当中，自然被挖掘出来了。因为年轻一代对于偶像、同好者、明星的追逐，产生了新的经济现象。

据淘宝平台公布的数据显示，截至2015年8月，已经有超过1000家“网红”店铺。而在2015年的618年中大促中，排名前十的女装店铺，有7家为“网红”店铺。因此，2016年的服装行业趋势中，“小而美”的网红经济将走向成熟，并不断占领细分市场份额。

3.设计师品牌加剧衰亡

服装行业作为时尚产业，是*为现实残酷的，缺乏金援以及经营策略抵抗不了大环境，或是设计跟不上时代转变，都很容易让品牌说再见。2015年12月初，苏格兰设计师JonathanSaunders宣布辞去同名设计师品牌的创意设计总监职务，并且宣布其品牌JonathanSaunders在2016春夏系列订单履行完毕之后也会停止运营。JonathanSaunders是继RichardNicoll和MeadhamKirchhoff之后今年以来结业的第三个伦敦年轻设计师品牌。加上早先破产的美国加州品牌BandofOutsides和法国品牌DamirDoma，以及年初就已经宣布停止运营的Coach前创意总监ReedKrakoff的同名个人品牌，2015年不仅仅是大型奢侈品集团灾难性的一年，对独立设计师品牌来说，倒闭潮也是越演越烈。同样，在中国市场，设计师品牌面临着奢侈品牌年轻化、轻奢化以及快时尚的双重夹击，连产品定价已平民化且有相当规模的袁冰的VISCAP维斯凯、吴青青的VLOV韦拿都相继倒下，当然，相信还有一大批规模更小的，倒闭得连消息都未曾传出的设计师品牌。因此，有业界人士指出，迫于开店成本，几乎所有国内设计师品牌的生存的**途径就是开通淘宝。

4.主业不济，迷茫中乱象从生

说到这一个趋势，源于服装主业不济的企业在未来转型道路上做出了一些让人难以捉摸的事情，比如做以拉人头缴纳加盟费的三个层级或更多层级的微商分销的类传销消费商模式，披上互联网的外衣，抓住想走捷径的群体。再比如就是一些上市公司搞一搞跨境电商，整一个网站出来，实际运营和销售能力不见得有多牛逼，圈钱的行为同样也饱受市场质疑。2016年，将是乱象丛生继续的一年。

5.实体店继续上演关店潮

2015年面对行业的低迷、关店，或意味着悲情退出、断臂自救、重心转移、斡旋调整。不管是刻骨铭心的教训，还是以退为进的战略，那些关店的客观数字都甚至比开店的宏伟计划更值得关注。

2016年，以加盟为重心的品牌将迎来更惨烈的关店潮，一旦加盟商认为已无利可图或盈利远远不达其预期，很有可能合同授权到期后就不再与该品牌合作了。

但退一步说，实体店铺的萎缩，并非是一个**坏的事情。从另外一个角度来说，这是服装企业调整战略决策、调整运营业务的一个迹象，而非全面撤退的表现。从这个角度来说，关店或许也是一个健康的迹象，意味着一个更开明的阶段到来。

6.用工缩减，大量服装人面临转行

经济下行压力加大，就业风险增加，部分行业出现了倒闭、罢工、裁员、降薪等现象，服装行业当属其一，按国家统计局数据显示，我国纺织服装业有2000万就业人口左右。从业人员所从事的工作，包括服装制造、批发、零售各环节。而众多服装企业关店之下，必然会有大批的店铺销售人员和与之配套的总部或分公司职员面临转行，而在销售量减少的情况下，纺织、辅料等各公司减员增效也在推进之中，再加上目前国家大力推行的工业4.0、中国制造2025，会不断涌现出更高效的智能化机器设备，那么，连同工厂都会减少用工。因此，用工缩减，大量服装人面临转行已经是2016年必然事件，对人力资源管理也提出了新的挑战。

7.会有更多品牌去资本市场讲故事

2016年资本力量将继续大举进军服装行业，截止目前，共有15家服饰企业出现在IPO排队名单里，而且越来越多的服装企业选择了在上交所主板上市。15家服饰企业有10家选择在上交所上市，占待上市服饰企业的三分之二。IPO重启后新亮相的三家服饰企业日播时尚集团、地素时尚和上海拉夏贝尔服饰均选择在上交所上市，概括地说，这与监管部门的政策变动有关，也是企业自愿选择的结果。

纵观2015年已上市和待上市的服饰企业，除了女装，还有来自运动服饰、男装、母婴用品、童装、内衣、鞋服、皮具、休闲服饰设计、户外用品等细分行业的企业，可以说是相当细化，和以前男装、休闲装、运动服饰集中上市不同，服装各个细分行业越来越多，企业选择登陆资本市场将是一个趋势，这个趋势与资本市场改革加快、服装行业向更“大”的内涵进化、消费需求愈加个性化等趋势相吻合。可以预计，随着互联网+等新经济模式快速发展，线上服装品牌亦有可能登陆资本市场。

随着资本作为竞争力的价值逐渐显现，近两年，服装业对于资本的追逐终于厚积薄发。这从某种意义上象征着服装资本时代随之浮出水面。资本市场的活跃，为这些服装企业带来了巨大收益，并使其战略扩张步伐提速。不过，*终能否实现惊人一跃，还取决于品牌层面的较量。此外，高收益与高风险往往形影不离。资本带给了企业更多的空间，同时，也带来了不同的游戏规则。中国市场对于追求成长空间的资本有着巨大的吸引力。资本市场的大门已逐渐打开。各种各样的风投公司、私募基金蜂拥而入。不同规模、不同类型的企业似乎都接到了资本的邀请函。

在如此高涨的势头下，服装企业更需要冷静、理智、谨慎。因为，当“热钱”都转向了某一领域时，这个领域会迅速增值，但如果企业不能短期获益，不能给投资商快速回报，也意味着更大的风险。

8.智能服装成为新的风口

正所谓“衣食住行”，作为居于人类本能社会活动之首的“衣”，远不止“包裹身躯”那么简单了，亦不只是款式的美观与得体，更是讲究穿着的舒适和个性的表达。无论是女装世界，还是童装天地，各个领域都在竞争中升温，智能服装也不例外。智能服装原属**领域，随着服装行业日益红火，嗅觉灵敏的商家们拓宽了其原先狭小的市场空间。在未来几年里，我们的衣柜里将会塞满这样的智能衣物——能够读出人体心跳和呼吸频率的“聪明衬衫”；能够自动播放音乐的外套；能够在胸前显示文字与图像的T恤衫等等。

一些知名服装公司(如耐克、红豆、Levi’s)、计算器业巨头(谷歌)等，已经纷纷开始研发计算机控制的“智能服饰”。这种服饰兼具时髦的设计和超强的功能性，十分符合服装业目标消费者的未来需求，这些消费者包括专业人士、年轻族群和运动爱好的人士等等。因此，在“互联网+”已成为国家战略的背景下，如何运用互联网思维促进服装“智”造也将成为服装行业不可忽视的发展方向。

9.美妆将成服装门店拓展业绩的产品线

时尚产业本就缺少不了打扮，美妆与服装业跨界本就是情理之中的事情，不论是小服装店和微商化妆品合作，还是比如舒朗与以色列FOX集团牵手推出舒朗化妆品，朗姿入股韩国化妆品公司，艾格推出数百款彩妆产品、沐浴产品。或是像H&M这样的公司也把彩妆产品纳入其中，涵盖了彩妆、化妆工具、头发护理、身体护理等。因此，可以看出，2016年会继续有一些品牌以同样的方式去尝试通过美妆产品的标识度，来传播品牌效应，获得更多的利润。

10.服装微商品牌逐步建立

在服装行业里，目前以微商起家的品牌基本上主要集中在内衣品类，不仅仅因为其起步投入成本较低，还因为这个品类相对于外在衣物来说，其对于时尚的把控度要求相对较低。

11.平价快时尚依然是主流，但也会继续多档次布局

随着中国消费群体进入细分年代后，各个企业都在大力重构产品的金字塔以应对日益层次化的消费群。为了满足不同客户对产品风格、颜色等方面的不同偏好，以及个人收入上的差异化因素，从而达到客户群和市场拥有量的*大化，企业不断推出高、中、低各个档次的产品，从而形成产品金字塔，在塔的底部，是低价位、大批量的产品，靠薄利多销赚取利润；在塔的顶部，是高价位、小批量的产品，靠精益求精获取超额利润。

12.全渠道依然是重头戏

从点击时代到触摸时代，再到人网一体时代，互联网迎来了加速度裂变式的新一轮革命，它使社会各方面发生了许多颠覆性变化，改变了人类世界的空间轴、时间轴和思想维度。传统实体店面临的挑战和威胁将继续增多。传统零售商除了继续推进全渠道服务，还应增加实体店的价值和意义，使店铺成为消费者获得新体验和互动的场所。

特别是那些以加盟为主的品牌，在运作全渠道的时候，协调加盟商参与进来，可以让其看到公司电商业绩并非与线下门店抢食，而是为了门店更好的存活和获取更多利益而存在，从而减少未来加盟商的抵触心理和门店关店的数量，确保公司整体的规模和市场份额；再者，从消费者角度看，年轻一代的消费者，其购买环节习惯在线下门店和线上渠道无缝切换，电商需服务好这部分顾客的需求；另外，传统品牌需要用电商的思维和活动创新提升线下业务，其运营模式和客户服务也都需要创新；*后，门店就近发货，不仅到货速度快，总体较为有效的节省成本，还能提升业内竞争力，加快电商平台资金到账时间。