新棉集中上市供给相对充足

11月，全国棉花采摘基本结束，采收进度快于去年同期，籽棉收购价格环比小幅上涨，同比涨幅依然较大。新棉加工进度持续加快，皮棉集中上市，供给相对充裕，商业库存大幅增加。纺织市场进入淡季，订单较前期转弱，企业按需购买原料，棉花需求走弱。受新冠病毒疫苗进展带动市场乐观情绪等外围因素影响，国内外棉花价格均上涨，外棉涨幅大于国内，内外棉价差有所缩小。

一、棉花采收结束 产量保持稳定

2020年新疆棉花面积虽有所下降，但是单产水平继续提高，产量基本稳定。中国棉花协会统计，2020年度全国棉花面积约4597万亩，同比减少4.5%，总产量592.37万吨，同比增长0.3%；其中新疆产量524.4万吨，同比增长4.1%，占全国比重超过88%；内地产量继续萎缩，黄河流域和长江流域产量分别为39.6万吨和24.8万吨，同比下降15.3%、31.1%。

棉花采收进度较快。截至11月30日，全国除长江流域局部地区零星尾花还未采摘，其他地区采收均已结束。据统计，全国棉花采摘进度为99.86%，同比快0.71个百分点；交售进度为95.47%，同比快3.26个百分点；平均交售价格6.53元/公斤，同比上涨19.60%，环比上涨1.40%。

二、收购价格较高 质量下滑明显

11月，全国籽棉收购已进入尾声，加工进度快于去年，收购价格明显上涨。截至到11月30日，全国400型棉花加工企业3128级籽棉收购均价为6.69元/公斤，同比上涨21.64%，环比上涨2.76%；皮棉加工总量约为375.12万吨，同比增加7.51%。

新棉质量下滑明显，据公检数据显示，今年棉花各项质量指标与2019年比均有明显的下降。截至11月30日，全国棉花检验量318.04万吨，同比增加9.39%；白棉3级及以上占比81.9%，同比低1.8个百分点；长度28毫米及以上占比78.33%，同比低14.66个百分点；马克隆值A+B(3.5～4.9)档占比65.06%，同比低13.68个百分点；断裂比强度S2(29.0～30.9)及以上档占比21.59%，同比低16.96个百分点。

三、国内棉价小幅上涨，内外棉价差缩小

11月，国内外棉价震荡上涨，国内涨幅小于国际，内外棉价差缩小。月末，中国棉花价格指数（CCIndex3128B）月均价为152 0173 3840元/吨，环比上涨580元，同比上涨1473元。中国进口棉价格指数FC Index M月均为79.17美分/磅，环比涨2.7美分，同比上涨3.56美分。月末为81.76美分/磅，高于前一月末4.81美分/磅，1%关税下折人民币13452元/吨，内外棉价差为1199元/吨，较上月末缩小524元。

四、商业库存大幅增加

新棉集中上市，商业库存大幅增加。其中，新疆棉库存增幅较大，内地由于纺织企业订单减少，原料采购热情下降，库存降幅减缓。月底，全国棉花商业库存总量约457.07万吨，环比增加43.19%，同比上涨1.65%。新疆发运进入高峰，发运量环比大幅增加。截止11月底，新疆棉花专业仓储库出疆发运量为32.16万吨，环比增加10.23万吨，低于去年同期7.59万吨。

五、纺织市场需求减弱，库存略增

纺织市场进入淡季，企业按需补库，棉花需求下降。11月，纱线产量环比下跌0.3%，同比下跌1.1%；布产量环比上升1.2%，同比上升0.9%。月底纺织企业棉花工业库存量为72.77万吨，较上月底上升0.65万吨，同比增加0.45万吨。

11月，国民经济恢复态势持续显现，我国外贸持续回稳向好，连续6个月实现同比正增长，海关数据显示：11月我国纺织服装出口245.9亿美元，同比增长11.43%；2020年累计出口2652.2亿美元，同比增长9.91%，其中纺织纱线、织物及制品出口1416.5亿美元，同比增长31%，服装及衣着附件出口1235.7亿美元，同比下降7.20%。

六、储备棉轮入未启动

根据《2020年度新疆棉轮入竞价交易办法》规定，2020年11月26日至11月30日，内外棉价差连续三个工作日超过800元/吨，12月1日未启动。

中国棉花供求平衡表（2020年12月）

单位：万吨