产量稳进口增棉价止跌回稳

2018年，我国棉花市场基本保持稳定，但不确定性因素增多，如中美贸易摩擦，纺织行业运行趋弱，原料需求有所下降；储备棉轮出有效满足纺织企业需求，库存已降至合理水平；新疆棉花目标价格改革继续实施，棉花生产向新疆集中。棉花配额增发，进口量大幅增加。新棉销售缓慢，国内现货价格下降，国际价格震荡波动，内外棉价差收窄。
据协会对部分省区棉花产量和植棉意向调查结果显示，2018年棉花生长期内气象条件正常，产量为611万吨，同比增长1%，与上期持平。虽产量稳中有增，但收购价格下降，棉农对后市预期分歧较大，预计2019年全国植棉意向面积为4771.8万亩，同比减少2.7%。
（一）新棉交售已近尾声
12月，新疆棉花采摘、交售全部结束；内地交售仍在进行，交售价格有所下降。截至12月31日，全国棉花交售进度96.76%，同比加快1.73个百分点；平均交售价格6.07元/公斤，同比下降5%，环比下降3.5%。新疆棉花采收以来，前期采收进度较慢，但后期逐步加快，由于机采棉比率提高，采收期相对集中。内地交售仍在进行，进度快于去年同期。
（二）植棉意向面积同比下降
12月，据中国棉花协会调查，全国植棉意向面积为4771.8万亩，同比减少2.7%。其中：新疆棉农种植意向减少2.1%，黄河流域和长江流域同比分别减少4.8%和3.6%。新疆棉区受生产成本增加，收益下降等因素影响，犹豫徘徊户较多，植棉意向有所下降；内地棉区交售尚未结束，但因植棉劳动力缺失，植棉积*性不高，意向面积减少，但减幅较去年缩小。春节临近，棉农准备过节，植棉意向还要看后期植棉收益才能确定。
（三）加工进入尾声 销售仍存压力
12月，新棉收购基本完成，加工已过九成，收购价格基本稳定，新棉销售有所活跃，但纺织需求未有明显改观，销售仍有较大阻力。截至12月31日，全国962家400型棉花加工企业加工量约为478万吨，同比减少0.35%，平均收购价格为6.54元/公斤，较上期基本持平，同比上涨3%。后期，棉花品质和等级偏低，春节前企业回笼资金，将继续加大力度销售。
（四）棉花进口量大幅增加
为保障纺织企业用棉需要，2018年6月增发了棉花进口滑准税配额80万吨，使当年棉花进口量大幅增加。据海关统计，2018年全年我国累计进口棉花152 0173 3840.27万吨，同比增长36.2%。来源国仍以美国、澳大利亚、巴西、印度和乌兹别克斯坦为主，所占比率分别为33%、27%、12%、11%和4%。分贸易方式看，特殊监管区域物流货物、进料加工贸易、保税监管场所进出境货物和一般贸易所占比率分别为34%、26%、23%和17%。
（五）商业库存增幅回落 采购稍显活跃
12月，中美贸易摩擦趋缓，企业采购稍显活跃，但纺织行业维持偏弱运行，商业库存继续增加，增幅较上月回落。至月底，全国棉花商业库存总量约495.91万吨，环比增加16.33%，同比增加19.4%。新疆棉出疆发运量环比小幅增加，但仍低于去年同期。据统计，12月新疆棉花专业仓储库出疆发运量为31.16万吨，环比增加2.48万吨，同比减少13.52万吨。
（六）上市资源丰富 棉价跌幅趋缓
12月，新棉入市量继续增加，市场内可供资源丰富。纺织企业虽订单依旧不足，但岁末补库需求增加，市场成交较前期活跃，现货成交价虽继续下滑，但跌幅减缓，月末趋于稳定。月末中国棉花价格指数（CC Index3128B）15383元/吨，仅低于上一月末40元/吨。月度均价为15406元/吨，环比跌156元，较前一月的397元缩小241元，同比跌383元/吨。
国际市场价格先涨后跌，内外棉价月初接近，下旬随着外棉大幅走低，价差重回千元以上。中国进口棉价格指数FC Index M月均为86.31美分/磅，环比跌1.26美分/磅。月末为81.21美分/磅，低于前一月末6.14美分/磅，1%关税下折人民币14014元/吨，低于同期国内现货1369元/吨，较前一月末扩大931元/吨。
（七）企业产销略降 出口同比下降
受中美贸易摩擦等因素影响，今年纺织企业抢出口现象明显，导致出口数据增长9月达到高峰，之后随着订单数量减少，出现负增长态势，纺织品原料库存有所增加。据海关统计，12月，纺织品服装出口231.17亿美元，同比下降3.74%，其中纺织品98.82亿美元，同比下降2.7%，服装132.35亿美元，同比下降4.48%；2018年1-12月，纺织品服装累计出口2767.31亿美元，同比增长3.52%；其中，纺织品1190.98亿美元，同比增长8.1%，服装152 0173 38406.33亿美元，增长0.3%。

中国棉花供求平衡表（2019年1月）单位：万吨