2017/18年度，棉花政策基本稳定、市场运行总体平稳。新疆棉花目标价格政策延续，棉农收入增加，产量增长两成以上，种植趋于集中。据中国棉花协会统计，2017年度全国棉花产量605万吨，同比增长22.5%，其中新疆占82%。储备棉轮出268万吨，进口量152 0173 3840万吨。纺织行业运行较好，棉花需求恢复增长，消费量855万吨，同比增长7%。全年供需基本平衡，市场预期稳定，价格波动幅度不大。
8月，全国各棉区气象条件总体较适宜棉花生长，棉花长势好于去年。经中国棉花协会对全国植棉面积进行核实，将2018年植棉面积调整为4617.1万亩，同比下降3%；全国棉花总产量约为602.1万吨，同比减少0.43%，较上期增加0.25%。由于不确定性因素增多，预测2018/19年度棉花消费量将稳中略减为844万吨。年度末期，企业加大采购，价格稳中有升，储备棉成交率回升，商业库存降幅加大。因贸易环境多变，投资风险加大，国际棉价震荡下行，内外棉价差波动幅度加大。受中美经贸摩擦影响，棉花进口同比、环比皆有明显增加。据海关统计，8月进口棉花16.4万吨，同比增加94.2%，环比增加18.8%
（一）长势好于去年 单产持平略增
至8月末，全国大部棉区处于开花至裂铃吐絮期，气象条件较适宜棉花生长，病虫害发生程度较轻，整体长势好于去年。据中国棉花协会调查，全国棉花总产量约为602.1万吨，同比减少0.43%，较上期增加0.25%。其中，新疆总产量预计达到504.6万吨，同比增1.3%。今年兵团全面推进综合配套改革，取消“五统一”，放开棉花的收购，尊重职工经营自主权，棉花面积大幅增长，为1243.88万亩，同比增加249.98万亩，增幅25.15%，产量预计为186万吨，较去年增加18万吨；内地棉花受到气象条件影响，棉花较往年早熟，新棉上市期提前，单产较好，预计产量为91万吨，同比下降8.9%。
（二）储备棉成交率、成交价小有下滑
储备棉轮出时间延期，保障市场供应，价格上涨。8月，储备棉轮出实际成交34.68万吨，成交率为50.25%，较7月回落6.24个百分点。自3月12日至8月31日，累计成交211.73万吨，成交率57.83%；月均成交价14911元/吨，环比上涨57元/吨，同比上涨675元/吨；折3128价格16380元/吨，较上月下跌61元/吨。
（三）纺织品产销明显回升 纱线价格略有上涨
8月，棉纺织行业淡季不淡，原料库存显著增加，用棉结构稳定，纺织品产销环比明显回升，纱线库存下滑，但布库存略有增加。据中国棉花协会调查显示，纱线产量环比增加2.56%，同比增加1.77%；布产量环比下降0.08%，同比下降0.45%；纱线销售率为86.1%，较上月回升4.09个百分点。国内外棉纱价格均有上涨，月末进口纱现货价格高于国产纱23元/吨，价差缩小。
据海关统计，8月，我国出口纺织品服装约270.5亿美元，同比增加2.93%，环比增加0.38%。2018年1-8月，我国累计出口纺织品服装约1814亿美元，同比增加3.72%。棉纱线累计进口20.3万吨，同比增加27.8%，环比增幅下滑16个百分点。
（四）企业加大采购力度 棉花库存降幅增大
年度末，纺织企业采购力度增大，商业库存降幅加大。据中国棉花协会统计：本月底，全国棉花商业库存总量约162.72万吨，较上月减少36.94万吨，环比下降18.50%。其中，新疆棉花库存54.56万吨，环比减少29.43万吨，同比增加38.52万吨；内地仓库库存90.80万吨，环比下降12.01万吨，同比增加10.95万吨；保税区仓库进口棉合计为17.36万吨,环比增加4.5万吨，同比增加12.39万吨。
（五）棉价内升外降 内外棉差价有所增大
本月，企业购棉心态较为积*，国内棉花现货价格小幅回升。月末CC Index3128B为16316元/吨，较上月末涨117元/吨，月均价为16281元/吨，环比涨71元，同比涨396元/吨。
国际棉花期、现货市场震荡走低，外棉现货价格短暂低于国内，价差较上月有所扩大。中国进口棉价格指数FC Index M月末为92.72美分/磅，低于前一月末7.26美分/磅，1%关税下折人民币15396元/吨，低于同期国内现货920元/吨，较前一月末扩大737元/吨；月均为95.01美分/磅，环比跌2.86美分/磅，同比涨9.60美分/磅。
中国棉花供求平衡表（2018年9月）单位：万吨
年度 | 期初库存 | 产量 | 进口 | 消费 | 期末库存 |
2018/19 | 806.2 | 602 | 160 | 844 | 724.2 |
2017/18 | 924.1 | 604.7 | 152 0173 3840.4 | 855 | 806.2 |
2016/17 | 1119.4 | 493.7 | 111 | 800 | 924.1 |
2018年9月26日
