农业农村部：2021年5月大宗农产品供需形势分析月报

【本月特点】国内外棉价环比上涨

单位：元/吨，%

注：国内价格为中国棉花价格指数（CC Index）3128B 级棉花销售价格，国际价格为进口棉价格指数（FC Index） M 级棉花到岸税后价（滑准税下）。

【后期走势】国内市场，棉花供给充裕，纺织市场淡季不淡，运行良好。纱、布库存较低，棉花补库需求明显，对棉价形成支撑，预计短期内棉价将偏强震荡。国际市场，印度等国棉花消费受到疫情影响，市场对后市担忧情绪较强，但国际棉花咨询委员会预计新年度棉花产不足需，支撑国际棉价震荡上行。

【详情】

（一）国内棉价环比上涨。5月份，印度疫情爆发导致部分订单回流国内，我国一季度经济数据好于预期，纺织企业原料采购积*性较高，国内棉价环比上涨。根据《中国棉花工业库存调查报告》数据，5月初，准备采购棉花的企业占69.6%，环比增11.7个百分点，同比增19.6个百分点。5月份，国内3128B级棉花月均价每吨15960元，环比涨2.5%，同比涨37.1%。郑棉期货主力合约（CF109）月结算价每吨15780元，环比涨3.5%，同比涨37.0%。

（二）国际棉价持平略涨。5月份，美国农业部（USDA）公布新年度棉花生产和消费数据，棉花产不足需，期末库存明显下降，加之美棉出口数据良好，国际棉价获得支撑。5月份，CotlookA指数（相当于国内3128B级棉花）月均价每磅90.89美分，环比涨0.2%，同比涨38.3%。

（三）内外棉价差扩大。CotlookA指数（相当于国内3128B级棉花）折合人民币每吨13033元，比中国棉花价格指数（CC Index）3128B级每吨低2927元，价差比上月扩大425元。进口棉价格指数（FC Index）M级（相当于国内3128B级棉花）月均价每磅94.15美分，1%关税下折到岸税后价每吨15064元，比国内价格低896元，价差比上月扩大26元；滑准税下折到岸税后价每吨15358元，比国内价格低602元，价差比上月扩大139元。

（四）棉花进口和纺织品服装出口同比增加。据海关统计，4月份，我国进口棉花23.0万吨，环比减17.9%，同比增84.5%。纺织品服装出口232.8亿美元，环比增23.0%，同比增9.0%。1-4月累计，进口棉花120.1万吨，同比增62.8%。纺织品服装出口883.9亿美元，同比增32.7%。

（五）纺纱量环比下降，纱线价格环比上涨。据国家统计局数据，4月份，我国纱产量为238.2万吨，环比减5.1%，同比增10.4%；1-4月累计，我国纱产量为870.3万吨，同比增25.0%。受原料价格上涨带动，纱线价格环比上涨。5月份，主要代表品种32支纯棉普梳纱线均价每吨24946元，环比涨2.6%，同比涨32.9%。

（六）ICAC调增全球棉花产量、消费量和贸易量。5月份，国际棉花咨询委员会（ICAC）预测，2020/21年度全球棉花产量2458万吨，较上月调增47万吨，消费量2497万吨，较上月调增43万吨，贸易量983万吨，较上月调增34万吨，期末库存调增至2214万吨，全球除中国以外地区的库存消费比77%。

（七）预计短期国内棉价震荡偏强。国内市场：据中国棉花信息网数据，2021年4月底全国棉花工业库存85.6万吨，商业库存413.2万吨。2021年4月30日，国家发放70万吨棉花滑准税配额，新棉上市前国内棉花供给总体充裕。需求方面，当前纺织品服装市场淡季不淡，一方面世界主要经济体纺织品服装需求有所复苏，另一方面印度疫情导致部分纺织品服装订单回流国内。国内纱、布库存低于去年同期。据国家棉花市场监测系统数据，5月份纺织企业纱库存为11.5天销售量，同比减少18.5天，布库存为37.7天销售量，同比减少11.1天，企业补库需求明显。从供求基本面看，棉花市场运行良好，对国内棉价形成支撑，预计短期国内棉价震荡偏强。国际市场：印度等东南亚国家棉花消费受到疫情影响，市场对于后市担忧情绪较强，但国际棉花咨询委员会（ICAC）预计新年度棉花产不足需，支撑国际棉价震荡上行。