农业农村部：2018年9月大宗农产品供需形势分析月报

提要：
新年度棉花增产预期增强，棉花进口渠道基本畅通，供需格局较为宽松。全球经济回暖和人民币贬值对纺织服装出口形成一定支撑，中美经贸摩擦升级波及纺织业，我国纺织服装行业出口存在下滑压力，预计短期内国内棉价将弱势震荡。国际市场，北半球新棉陆续上市，美元加息和中美经贸摩擦升级使棉价承压，预计短期内国际棉价稳中略跌。
【特点】
国内棉价稳中略涨，国际棉价下跌

【走势】
新年度棉花增产预期增强，棉花进口渠道基本畅通，供需格局较为宽松。全球经济回暖和人民币贬值对纺织服装出口形成一定支撑，中美经贸摩擦升级波及纺织业，我国纺织服装行业出口存在下滑压力，预计短期内国内棉价将弱势震荡。国际市场，北半球新棉陆续上市，美元加息和中美经贸摩擦升级使棉价承压，预计短期内国际棉价稳中略跌。
【详情】
（一）国内棉价稳中略涨。9月份，国内新棉零星上市，棉花供应继续以储备棉和进口棉为主。纺织淡季逐渐结束，下游棉纱价格回暖，带动国内棉花价格稳中略涨。据国家棉花市场监测系统抽样调查显示，9月初，准备采购棉花的企业占76.0%，环比提高6.4个百分点。截至9月28日，储备棉累计出库248.5万吨，成交率为58.0%。9月份，国内3128B级棉花月均价每吨152 0173 3840元，环比涨0.2%，同比涨2.2%。郑棉期货主力合约(CF901)月结算价每吨15645元，环比跌6.1%，同比涨3.3%。
（二）国际棉花价格环比下跌。本月，受新年度棉花增产预期增强和中美经贸摩擦升级影响，国际棉价承压下行。9月份，Cotlook A指数（相当于国内3128B级棉花）月均价每磅90.36美分，环比跌4.6%，同比涨12.1%。
（三）内外棉价差扩大。Cotlook A指数（相当于国内3128B级棉花）折合人民币每吨13716元，比中国棉花价格指数（CC Index）3128B级每吨低2597元，价差比上月扩大282元。进口棉价格指数（FC Index）M级（相当于国内3128B级棉花）月均价每磅91.00美分，1%关税下折到岸税后价每吨15547元，比国内价格低766元，价差比上月扩大257元；滑准税下折到岸税后价每吨16289元，比国内价格低24元，价差比上月缩小158元。
（四）棉花进口和纺织服装出口同比增加。据海关统计，8月份我国进口棉花16.3万吨，环比增18.3%，同比增93.9%。1-8月我国累计进口棉花97.9万吨，同比增20.9%。8月份我国纺织品服装出口270.5亿美元，环比增0.4%，同比增2.9%。
1-8月我国纺织品服装出口额累计1820.2亿美元，同比增3.4%。
（五）纺纱量同比略减，纱线价格环比略涨。据国家统计局数据，8月我国纺纱量为277.2万吨，同比减1.1%。1-8月份，我国累计纺纱量2157.6万吨，同比增0.6%。受下游需求增加影响，纱线价格持平略涨。9月主要代表品种32支纯棉普梳纱线均价每吨24357元，环比涨0.8%，同比涨4.1%。
（六）ICAC调增全球棉花产量和消费量。国际棉花咨询委员会（ICAC）9月*新预测，2018/19年度全球棉花产量较上月调增9万吨至2598万吨，其中美国调增16万吨，中国调减7万吨；调增全球棉花消费量34万吨至2780万吨，其中中国调增34万吨；贸易量调增18万吨至965万吨，中国进口调增18万吨；全球期末库存调减80万吨至1691万吨。
（七）地方动态。新疆：棉花进入吐絮及采摘期，全疆棉花单产较去年预计有所下降。籽棉开秤时间较往年推迟一周左右。甘肃：棉花吐絮期较上年提前一周左右，籽棉平均单产为每亩400公斤，较往年提高10%左右。湖北：棉区8月下旬进入采摘期，部分地区的棉花采摘已接近尾声，棉花单产较往年偏低。河南：近期阴雨天气偏多，低温寡照不利于棉花成熟吐絮，可能影响棉花产量和品质。
（八）后期走势。国内市场，新年度棉花增产预期增强。8月以来全国主要棉区棉花长势良好，自然灾害轻度发生，新年度棉花产量较前期预测有所调增。据农业农村部棉花市场预警分析团队预测，2018/19年度我国棉花产量为580万吨，棉花减产幅度较小。棉花进口补充的渠道基本通畅，2018年滑准税配额已发，供需格局较为宽裕。全球经济回暖和人民币贬值对纺织服装出口形成一定支撑，中美经贸摩擦升级波及纺织业，我国纺织服装行业出口存在下滑压力，预计短期内国内棉价将弱势震荡。国际市场，北半球新棉即将大量上市，短期内棉花供应增加。美联储加息支撑美元强势，大宗商品价格承压。中美经贸摩擦升级，棉花消费需求将受到较大影响，美棉出口销售放缓，预计短期内国际棉价将稳中略跌。

（来源：农业村部市场预警专家委员会/农业农村部市场与经济信息司；时间：20181022；链接：http://www.baijiantest.com/ztzl/nybrl/rlxx/201810/t20181019_6161105.htm）