新版《乳制品生产许可审查细则》与《婴幼儿配方乳粉生产许可审查细则》千呼万唤，终在上周出台。国家质检总局由此正式通知，乳品企业年底前须重新申请生产许可证，从明年3月1日起，没有领到许可证的企业将被责令退出市场。有
记者了解到，一年前被四川本土乳企巨头成都菊乐斥资上千万拿下67%股份的奶奇乐已全面停产，奶奇乐账户也被法院冻结，同期退出市场的还有由国有转民营的重庆三高奶。在广东本地，随着蒙牛、伊利两大巨头加紧入粤圈地建厂，对于奶源的抢夺战愈发激烈，有本地乳企担忧未来利润空间会被进一步挤压。
“中国
检验成本增加，企业叫苦压力大
与“06版”相比，此次“10版”细则要求婴幼儿配方乳粉生产企业配备相应检测设备，对产品自行检验，包括蛋白质、维生素、菌落总数、食品添加剂、三聚氰胺等各类指标共64项。例如须有三聚氰胺检验能力，不得委托其他部门检验，保证对购入的生乳和原料乳粉批批检验，对出厂产品逐批检验。尽管质监部门明确表示，检验是包括乳制品、婴幼儿配方乳粉生产企业在内的所有食品工业生产的重要组成部分，就如同厂房、设备等其他基本生产条件一样属于必不可少的生产成本，所谓的因为落实检验责任而增加成本的说法是站不住脚的。但仍有企业向本报表示，自检项目过多，如对矿物质的检测必要性不大，且自检设备需要大量投入，无法避免将增加的成本转嫁给消费者。资深乳业专家王丁棉也认为，批批检测三聚氰胺确实存在着不合理性，全都应用国外检测设备，一个批次300元，浪费人力、财力。“这样‘一刀切’的方式无疑加重厂家的负担。”
国家质检总局食品生产监管司司长吴清海表示，细则颁布之后将由专家来对每个企业条件进行审查，一个一个企业地过，四个月内完成现有1600家获证企业的审查，“得有一批企业退出来”.乳业专家陈渝也表示，质检总局是想对国内乳业市场进行一次重新摸底，相当于正在进行的人口普查。“此前国家及行业协会虽统计过国内乳企，但只涉及到年销售额500万元以上的大企业，而*容易出事的往往是小企业”.
“我们不过是搬运工而已，一盒200ml的奶才赚两三毛钱。”本地乳企市场部负责人王志（化名向本报记者诉苦，二线乳企近年来受到越来越多的竞争压力。“新细则要求有设备，具有三聚氰胺独立检验能力的人员2个以上，势必会增加成本。此外，一线乳企也让我们的生存越来越艰难。”据其透露，蒙牛即将在清远打造的加工基地并没有配套牧场，“坊间消息称他们在本地乳企收奶价上每吨加200元，牧场已经开始找我们谈判，当初福建的奶价就是这样被一线乳企炒高的。”
“广东本地奶源只能自供35%左右，其他须从外地购入。”王丁棉告诉记者，燕塘、风行、晨光等乳企目前基本可保持在8%左右的利润率，但国内乳业的竞争已聚焦在奶源控制权上，眼下广东奶源均价已在4.2/公斤，一线乳企的加入势必会造成本地奶价进一步上扬。
记者了解到，蒙牛正计划增资6.6亿打造广东*大乳品加工基地，将在目前一期总投资为2.4亿元的低温液态奶项目基础上，规划建设投资二期2亿元的冰淇淋项目及三期投资4.6亿元的PET含乳饮料项目。而一期在2009年9月动工，预计投产后将实现产值7亿元；二期计划明年上半年开工，2012年2月前投产，实现产值3亿；三期计划在2013年以前投产，实现产值10亿元。而一线乳企在全国各地市场的介入已非一日之功，除了在上海光明势力较强外，蒙牛伊利几乎介入了每一个区域市场。去年中开始，二者又开始重新侵占北京市场，导致三元未能保住高峰期90%的市场份额，且此后一直停滞不前。
二线乳企上市潮涌，却频遭破发
“为了抵御一线乳企的步步进逼，保住市场份额，我们必须扩大规模并提高奶源自给率，但要买地建厂或牧场，没有几个亿是拿不下来的。”王志向记者表示，要发展只有上市，再不及时募资，二线乳企*终只有被收购这条路可走。而短短一个月内，三家乳企相继登陆港股也掀起一波上市潮。继10月28日上市的环球乳业破发，11月1日，雅士利上市继续遭遇破发命运，但与蒙牛不无渊源的现代牧业依然于当日启动了上市前推介，计划本月15日公开招股，26日挂牌，募资约39亿港元，为市场盛传的5亿-10美元的下限。
从资本市场的反应看，尽管国元香港此前给予环球乳业“定价基本合理，建议申购”的评价，但其挂牌首日仍较招股价4.39港元下跌10.25%,全日收报3.94港元。事实上，环球乳业招股时所称的本土奶粉品牌第九的市场排名曾受外界质疑，因排在其后的西安银桥去年在奶粉市场营收推算至少为8亿，远高于环球乳业公布的5.1亿。
数日之后资产相对优质的雅士利也遭遇破发命运，则让业界感受到二线乳企在近期资本市场的不受待见。招股阶段新股向散户发行部分就仅获得5.4倍的超额认购，表明投资者兴趣不大。辉立证券称，雅士利首日收于3.69港元，较4.2港元的招股价下跌12%,主因是估值相对偏高造成的压力。**上海证券市场策略员叶尚志认为，雅士利破发及第二日下跌主要受市场对食品股信心不足的影响。
而身为蒙牛主要原奶供应商的现代牧业在此背景下依然勇气可嘉，计划发售12亿股。承销团之一的德银在其报告中预测，现代牧业自去年7月初起3个财年收入年复合增长率可达72%,盈利复合增长率可达94%,旗下牧场也将由今年6月底的11个升至3年后的24个。德银给出的估值介乎20亿-24亿美元（约156亿至187.2亿港元，由2011年7月起财年预测市盈率可达31至37倍。两家保荐人花旗及瑞银给出的同期预测市盈率分别为23至30倍，以及31至40倍。
记者了解到，与蒙牛签下10年原奶供应协议、却始终为蒙牛高层淡化股权关系的现代牧业，由多位蒙牛前高管共同创建，董事长邓九强曾任蒙牛副董事长。而本次公开的股权关系显示，除蒙牛目前持有约2.32%股权外，蒙牛董事会主席牛根生创立的老牛慈善基金会旗下投资公司也拥有5%股权，实际大股东则是美国私募基金KKR.这一即将成为乳业上游**上市企业的公司能否吸引资本的关注，逃离环球和雅士利的命运，目前尚不可得知。
而近期不少已上市二线乳企情况也不大妙。三元股份三季报显示，1-9月累计亏损近7621万元，净利润同比下降27.77%,本季度更净亏损2069万元，同比下降405.29%.为避免戴上ST的帽子，三元意图以不低于3.5亿的底价转让全资子公司北京华冠来变卖资产以求过关。
而曾以水牛奶高利润率一度受关注的皇氏乳业，其三季报显示，1.06亿的营收增长42.14%,1086万的纯利增长8.4%,出现了明显的净利润增速单季下滑。皇氏方面称销售成本和销售费用分别增长了56.1%和47.7%,二线乳企割据地方的日子也不再风调雨顺。
专家观点
资本时代乳企 谨防单纯求“大”
乳业专家王丁棉认为，乳业已进入资本扩张时期，“能控资本量增加，通常就会在市场上有更多的话语权。”王丁棉同时强调，上市并非是二线乳企**的融资道路，且风险都很大。企业的规模大小应由市场需求决定，并非一味地追求做大。二线乳企要扩大产能和规模，目标市场不能仅仅局限在家门口，而是要开拓新市场。目前中国乳业市场尚不完全成熟，有些一线乳企过多依赖非市场化手段来做强自己并非长久之计。
采写：南都记者 吕静莲 实习生 张映武
