农业农村部：2020年10月大宗农产品供需形势分析

【本月特点】国内外棉价持续上涨

单位：元/吨，%

注：国内价格为中国棉花价格指数（CC Index）3128B级棉花销售价格，国际价格为进口棉价格指数（FC Index） M级棉花到岸税后价（滑准税下）。

【后期走势】国内市场继续保持回暖趋势，价格有望小幅上行。国际市场棉花供给略有下降，而化纤等竞争品价格明显下行，预计后期价格呈小幅波动走势。

【详情】

（一）国内棉价较快上涨。在一系列稳就业保民生促消费的政策措施作用下，国内主要经济指标继续向好，居民消费持续恢复，棉纺织行业逐步回暖；同时国外受疫情影响，下游订单向国内转移进一步放大国内需求，国内棉价出现较快上涨。10月份，国内3128B级棉花月均价每吨13953元，环比涨7.6%，同比涨9.7%。郑棉期货主力合约（CF101）月结算价每吨14448元，环比涨13.3%，同比涨10.0%。

（二）国际棉价小幅上行。本月国际棉价整体呈现上行趋势。2020/21年度美国棉花产量预测比上年度下降1%，消费量持平，推动美国棉价小幅上涨；巴基斯坦纺织业需求旺盛，棉花和纱线价格继续上涨；但印度棉花库存较高，棉价下行压力大，据中国棉花网报道，10月上旬印度籽棉价格较去年同期下跌4%左右。10月份，Cotlook A指数（相当于国内3128B 级棉花）月均价每磅74.82美分，环比涨5.7%，同比涨1.3%。

（三）国内外差价缩小。CotlookA指数（相当于国内3128B级棉花）折合人民币每吨12516元，比中国棉花价格指数（CC Index）3128B级每吨低1437元，价差比上月缩小743元。进口棉价格指数（FC Index）M级（相当于国内3128B级棉花）月均价每磅76.47美分，1%关税下折到岸税后价每吨12788元，比国内价格低1165元，价差比上月扩大368元；滑准税下折到岸税后价每吨14208元，比国内价格高255元，价差比上月缩小628元。

（四）1-9月累计，棉花进口和纺织品服装出口同步增长。棉花9月份进口大幅增长，但年内累计增长幅度较小。据海关统计，9月份，我国进口棉花21.03万吨，环比增48.2%，同比增1.5倍。1-9月累计，我国进口棉花155.65万吨，同比增2.6%。9月份，我国纺织品服装出口284亿美元，环比减8.2%，同比增15.8%。1-9月累计，我国纺织品服装出口额2158.30亿美元，同比增9.6%。

（五）纺纱量和纱线价格环比增长。据国家统计局数据，9月份，我国纱产量为245.9万吨，环比增6.4%；1-9月累计，我国纱产量为1853.7万吨，同比降13.2%。9月份，化学纤维产量541.7万吨，环比增3.2%；1-9月累计，化纤产量4438.5万吨，同比增0.3%。10月份，主要代表品种32支纯棉普梳纱线均价每吨21571元，环比涨16.6%，同比涨6.7%。

（六）全球棉花供给宽松格局未变，产量和库存小幅下降。美国农业部（USDA）10月预测，全球棉花产量调减，消费量和进口量调增，期末库存下降。国际棉花咨询委员会（ICAC）10月预测，2020/21年度全球棉花产量为2461万吨，较上月调减44万吨；消费量2434万吨，与上月持平；贸易量为918万吨，较上月调减9万吨；全球棉花期末库存2197万吨，较上月调减74万吨；全球棉花库存消费比为90%，较上月调低3个百分点。

（七）预计短期内国内棉价小幅上行，国际棉价小幅波动。国内市场，预计本年度棉花生产与上年度基本持平，消费恢复增长，价格缓慢上涨。根据国家棉花市场监测系统，2020年新疆棉花产量515.6万吨，同比增3.6%。10月份，棉花下游需求稳定增长，带动棉价及籽棉收购价格较快上涨。据《中国棉花工业库存调查报告》数据，10月初，企业纱产销率为92.2%，环比上升3.4个百分点，布的产销率为87.4%，环比上升1.6个百分点。上述趋暖行情主要得益于下游海外订单向国内转移，但这种转移具有临时性突发性特点，其持续性受海外疫情形势左右。此外，在棉花价格回暖情况下，纱线和短纤价格却出现了明显的冲高回落走势，其对棉花价格抑制作用不可忽视。国际市场，2020/21年度，预计全球棉花产量2400万吨左右，比上年度小幅下降，其中美国、巴基斯坦等国减产明显；消费有所增长，增长主要来自中国和印度，总体而言，全球消费量与产量仍基本持平；库存仍保持在2200万吨左右的高位，库存消费比90%，预计短期内仍以小幅波动为主。