受中国提高法定存款准备金率引发外盘隔夜大跌带动,国内盘今日集体深幅下探,郑棉跳空低开弱势盘整持仓剧减,考验12月上中旬区间支撑;
从此前市场对棉花供需月报的预期与实际公布的数据对比来看,昨晚USDA月报偏空明显:尽管小幅调低美棉产量4.2万吨至270万吨、调低美棉期末库存以及全球期末库存,但与预期相左的是,此次意外的调高中国棉花产量,且对印度棉花产量以及出口量未做任何调整,令市场嗅到“空”的氛围;除此基本面以为,昨晚影响国际市场的系统性因素,无疑是中国晚间宣布的提高法定存款准备金率,此前央行宣布将接下来进行货币政策的微调,新年首周中国信贷投放量预计达6000亿元传闻,中国房地产市场的非理性上涨等,也令央行进行政策调整提供了一定的必要性。
尽管此政策本身来看相对温和,但其影响性,包括在国际市场将是*其重要:目前国际市场均在关注中国经济政策以及盘面变化,此举是否意味着刺激性的货币政策退出,并进而引发流动性收紧等一系列担忧,才是目前各方关注政策的根本所在。而就国内市场,加上投机资金传统避险情绪增强,至少在春节之前的行情,大宗商品市场转向偏弱的格局也将基本确认,在接下来弱势调整的商品当中,工业金属有望占据行情下调的先锋,农产品由于受到国家政策性的提振,空间料相对小于金属市场。
棉花市场,尽管近期现货市场依然相对坚挺,但资金情绪不振,将打压市场,此前我们预期的春节后根据现货发展趋势,期货行情的调整有可能借助此次资金面、宏观心理面变化提前展开。从技术点位来看,目前期价将进一步考验11月下旬-12月下旬构筑的平台支撑,重点关注点位方面,5月合约152 0173 3840元、9月合约16000元密切留意。操作上,宜把握阶段性的偏空机会,短线多单建议暂时止损出局,趋势性多单应控制好仓位,做好资金管理。(首创期货研发中心董双伟)
合约性质 | 昨日结算 | 今开盘 | *高价 | *低价 | 今收盘 | 今结算 | 涨跌 | 成交量 | 空盘量(手) | 成交额(万元) |
CF001 | 15540 | 15540 | 15400 | 15440 | 15730 | 15465 | -265 | 274 | 1970114 | 9504 |
CF003 | 15540 | 15735 | 15540 | 15615 | 15870 | 15670 | -200 | 1958 | 86210 | 7866 |
CF005 | 15780 | 15880 | 15740 | 15755 | 16120 | 15810 | -310 | 78300 | 13567352 | 127842 |
CF007 | 16025 | 16135 | 15935 | 15980 | 16365 | 16050 | -315 | 1764 | 79342 | 5778 |
CF009 | 16590 | 16640 | 16385 | 16425 | 16935 | 16535 | -400 | 234868 | 3043940 | 139172 |
CF011 | 16055 | 16140 | 15900 | 15960 | 16355 | 16040 | -315 | 4544 | 64548 | 12700 |
合计 | - | - | - | - | - | - | - | 321708 | - | 302862 |