股价出现了回调。我们覆盖的公司中,搜于特、贵人鸟、鹿港科技等取得了不错的正收益。
海外要闻:海外奢侈品品牌在大中华区的表现依旧疲软。百货零售方面,日本零售业受海外游客暴增影响,三季度营收大幅增加,而全球其他地区的零售数据都较为惨淡。珠宝方面,金银钻石等硬奢品销售不佳,新型创意型轻奢饰品依旧保持较快增势。
A股行业与公司重要信息:(1)国家统计局于11月11日发布了2015年10月份社会消费品零售总额数据。10月份,社会消费品零售总额同比名义增长11.0%,其中商品零售同比增长10.8%,限额以上单位服装类和日用品类商品分别增长9.8%和10.1%,化妆品零售激增10.6%。(2)天猫双11*终成交额912亿,交易指数方面,女装品牌前三:优衣库、韩都衣舍、拉夏贝尔;男装品牌前三:优衣库、Jackjones、太平鸟;箱包类前三:ELLE、FION、Delsey。(3)华孚色纺:审议通过了《关于成立深圳华孚网链投资有限公司的议案》,公司将用自有资金 5亿元建立****控股子公司,进行全产业供应链布局,积*融入垂直整合服饰电商平台。(4)鲁泰A:公司将设立鲁泰(越南)制衣有限公司,总投资3000万美元,主要从事衬衣的加工和销售等活动。(5)豫园商城:公司拟以152 0173 3840.58亿日元(人民币约为9.47亿元)的价格收购日本滑雪场度假村星野Resort Tomamu公司的****股权。
本周重点研究报告:华孚色纺动态跟踪:设立网链投资公司,积*探索业务转型。
本周建议板块组合:森马服饰、汇洁股份、大杨创世、华孚色纺。上周板块组合表现:森马服饰8%、汇洁股份8%、大杨创世2%、华孚色纺-4%和贵人鸟8%。
投资建议与投资标的
上周双十一的数据再次显示国内消费市场需求还是具有很大爆发空间的,目前看到的传统渠道和传统品牌的调整一方面是消化前些年持续粗放快速增长的透支,另一方面也再次反映性价比和差异化越来越成为消费者在决定购物时考虑的*关键因素之一。而不少传统品牌位居主要服饰品类销售排名的前列,也反映了传统品牌综合竞争力和认知度还是比较深厚的,深度拥抱消费者和互联网的传统品牌仍有新的机会。周末法国恐怖主义事件的发生可能导致下周市场存在一定的避险情绪,也可适当关注行业内的军工题材股,在行业中期投资策略上仍建议关注定位大众品的行业蓝筹--森马服饰(002563,买入)、海澜之家(600398,买入)、奥康国际(603001,买入)、鲁泰A(000726,买入)、罗莱家纺(002293,买入)、汇洁股份(002763,未评级)等,以及部分进攻性强的主题或转型品种--华孚色纺(002042,买入)、贵人鸟(603555,未评级)、大杨创世(600233,未评级)、乔治白(002687,未评级)、探路者(300005,买入)、鹿港科技(601599,买入)、七匹狼(002029,增持)、欣龙控股(000955,未评级)、凯撒股份(002425,未评级)、际华集团(601718,买入)等。
风险提示
行业投资风险主要来自于国内零售终端复苏进度慢于预期、个股并购投资的不确定性等。
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